>> 信達(dá)證券-基金研究周報(bào)：證監(jiān)會(huì)發(fā)布個(gè)人養(yǎng)老金基金及銷售機(jī)構(gòu)名錄，周期制造板塊ETF資金逆勢(shì)凈流入-221120
| 上傳日期： |
2022/11/21 |
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| 格式： |
pdf 共22頁(yè) |
來(lái)源： |
信達(dá)證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
于明明,鐘曉天 |
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證監(jiān)會(huì)發(fā)布個(gè)人養(yǎng)老金基金及銷售機(jī)構(gòu)名錄：2022年11月18日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了最新個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄，截至目前納入基金產(chǎn)品共計(jì)129只。
從不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品分布來(lái)看，目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金中穩(wěn)健型、平衡型風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的兩類目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF的數(shù)量占比最多。從產(chǎn)品細(xì)分分類的不同養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)特征來(lái)看，幾乎滿足了絕大部分人的養(yǎng)老需求，高比例的穩(wěn)健型、平衡型產(chǎn)品布局確保了養(yǎng)老金長(zhǎng)期穩(wěn)健增長(zhǎng)的產(chǎn)品屬性。
從目標(biāo)日期產(chǎn)品的目標(biāo)退休日期分布來(lái)看，名單中公布的產(chǎn)品退休日期從2025年到2050年，其中大部分產(chǎn)品分布于2035、2040類產(chǎn)品。整體來(lái)看，名單中的產(chǎn)品全面對(duì)接“70后”到“00后”的養(yǎng)老需求。
從基金管理人的分布來(lái)看，存在頭部公募基金集中的特征。
市場(chǎng)回顧：本周市場(chǎng)各寬基指數(shù)漲跌不一。截止2022年11月18日，上證綜指收于3097.24點(diǎn)，近一周上漲0.32%；深證成指收于11180.43點(diǎn)，近一周上漲0.36%；滬深300收于3801.57點(diǎn)，近一周上漲0.35%；創(chuàng)業(yè)板指收于2389.76點(diǎn)，近一周下跌0.65%。本周，漲跌幅排名前五的行業(yè)分別為醫(yī)藥、傳媒、計(jì)算機(jī)、電子、通信；漲跌幅排名靠后的行業(yè)分別為煤炭、有色金屬、汽車、電力設(shè)備及新能源、鋼鐵。
基金業(yè)績(jī)：本周主動(dòng)偏股型基金的凈值漲跌幅平均值-0.31%；近三月，主動(dòng)偏股型基金的凈值漲跌幅平均值-8.90%；今年以來(lái)，主動(dòng)偏股型基金累計(jì)漲跌幅平均值-17.74%。
主動(dòng)偏股基金倉(cāng)位分布：本周各類型主動(dòng)偏股基金的平均倉(cāng)位水平相較上周略有抬升。截止2022年11月18日，偏股主動(dòng)型基金的平均倉(cāng)位為84.66%。其中，普通股票型基金的平均倉(cāng)位約88.56%（較上周上升0.12pct），偏股混合型基金的平均倉(cāng)位約84.48%（較上周下降0.02pct），配置型基金的平均倉(cāng)位約82.85%（較上周上升0.13pct）。近一月，公募主動(dòng)型基金倉(cāng)位整體有所下降，較一個(gè)月前（2022.10.21），普通股票型基金平均倉(cāng)位下降0.08pct、偏股混合型基金平均倉(cāng)位下降1.77pct，配置型基金的平均倉(cāng)位下降1.15pct。
主動(dòng)偏股基金行業(yè)配置與風(fēng)格倉(cāng)位情況：行業(yè)配置方面，本周配置比例上調(diào)較多的行業(yè)有計(jì)算機(jī)、電力設(shè)備及新能源、綜合金融、傳媒、輕工制造，配比下調(diào)較多的行業(yè)有基礎(chǔ)化工、電子、通信、食品飲料、國(guó)防軍工。近三月，計(jì)算機(jī)、電子、機(jī)械行業(yè)配置比例上調(diào)較多，其中計(jì)算機(jī)行業(yè)近三個(gè)月持續(xù)上調(diào)，較三個(gè)月前（2022.08.12），行業(yè)配置比例上升1.33pct；有色金屬行業(yè)的配置比例連續(xù)下調(diào)，較三個(gè)月前（2022.08.12）下調(diào)0.90pct。風(fēng)格倉(cāng)位方面，公募權(quán)益基金長(zhǎng)期多配置于中盤成長(zhǎng)風(fēng)格，其次是大盤成長(zhǎng)板塊。本周小盤成長(zhǎng)、大盤成長(zhǎng)風(fēng)格倉(cāng)位較上周上升較多；中盤成長(zhǎng)風(fēng)格倉(cāng)位較上周下降較多。
股票型ETF資金流入流出情況：本周（2022.11.14至2022.11.18），股票型ETF基金資金凈流出6.62億元。寬基ETF方面，本周資金凈流出4.99億元，規(guī)模達(dá)到5119.78億元。行業(yè)ETF方面，本周資金凈流出4.16億元，規(guī)模達(dá)到4216.42億元。其中，除周期制造板塊呈資金凈流入外，凈流入金額為27.33億元；TMT、消費(fèi)、金融板塊均呈資金凈流出，凈流出金額分別為-1.62億元、-6.95、-22.92億元。近幾個(gè)月整體情況看，消費(fèi)、TMT板塊ETF近三月與近一個(gè)月均凈流入均較多；金融行業(yè)ETF近三月，近一月與近一周均呈現(xiàn)資金主動(dòng)凈流出。風(fēng)格ETF方面，本周風(fēng)格指數(shù)ETF凈流入0.94億元；主題相關(guān)ETF資金凈流入1.7億元。
境內(nèi)新成立與新發(fā)行基金：本周（2022.11.14至2022.11.18）境內(nèi)新成立基金數(shù)量共計(jì)32只，分別是債券型基15只、股票型基金7只、混合型基金6只、FOF基金2只、REITs 1只、貨幣型基金1只。本周發(fā)行總份額276.50億元。本周（2022.11.14至2022.11.18）境內(nèi)新發(fā)行44基金，分別是混合型9只、債券型19只、股票型14只、FOF型基金1只、REITs基金1只。
各私募策略表現(xiàn)：分策略情況看，截至2022年11月11日，近一年市場(chǎng)中性策略表現(xiàn)最為顯著，近一年累計(jì)收益達(dá)到4.30%，年初至今累計(jì)收益為5.72%，但近兩個(gè)月收益基本處于震蕩下行；其次為債券策略，近一年累計(jì)收益為3.35%，年初至今收益為2.28%，近期流動(dòng)性寬松利好債券策略。股票策略、CTA趨勢(shì)策略、套利策略近期均出現(xiàn)不同程度回撤，近三月累計(jì)收益分別為-8.97%、-5.31%、-2.05%。
風(fēng)險(xiǎn)因素：以上結(jié)果通過(guò)歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、建模和測(cè)算完成，在市場(chǎng)波動(dòng)不確定性下可能存在失效風(fēng)險(xiǎn)。
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