>> 方正證券-通信行業(yè)周報：首張5G專網(wǎng)頻率頒發(fā)，400Gbps技術將引領骨干網(wǎng)擴展-221120
| 上傳日期： |
2022/11/21 |
大小： |
1328KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
李宏濤 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
|
|
一、投資要點
1.工信部頒發(fā)首張5G專網(wǎng)頻率許可。5G專用網(wǎng)絡是一種局域網(wǎng)，是使用5G蜂窩技術構建的具有統(tǒng)一連接性和特定區(qū)域內(nèi)安全通信方式的專用網(wǎng)絡，與有線局域網(wǎng)相比，對于連接設備具有更高移動性，與Wi-Fi等現(xiàn)有LAN相比，具有更高的穩(wěn)定性以及開放式的服務化架構，能夠很好的彌補現(xiàn)有傳統(tǒng)專網(wǎng)的不足，滿足各垂直行業(yè)應用5G的需求。但目前我國頻譜資源大部分已經(jīng)劃分給了公網(wǎng)，使得能夠分配給專網(wǎng)的頻譜資源十分有限。國家電網(wǎng)、富士康等企業(yè)都在謀求分配行業(yè)專用頻率，以自建專網(wǎng)形式滿足自身安全隔離、定制化建設的網(wǎng)絡服務需求。工信部近日已給中國上海商飛發(fā)放了第一張企業(yè)5G專網(wǎng)的頻率許可，5925~6125MHz和24.75~25.15GHz為工業(yè)無線專用的頻段。5G工業(yè)專網(wǎng)頻段的推出，不僅可避免與公眾業(yè)務間干擾、讓網(wǎng)絡運行的更穩(wěn)定更安全，而且5GCPE/工業(yè)模組不必再按多頻多模配置，可顯著降低成本。隨著首張專網(wǎng)頻率的頒發(fā)，將加速工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的落地，同時帶動5G專網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的發(fā)展，建議重點關注專網(wǎng)服務板塊企業(yè)震有科技、海能達、七一二、佳訊飛鴻及網(wǎng)絡設備板塊企業(yè)中興通訊、紫光股份。
2.我國移動物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)累計達17.5億戶。在首屆移動物聯(lián)網(wǎng)大會（2022）上，工業(yè)和信息化部信息通信發(fā)展司副司長趙策表示，移動物聯(lián)網(wǎng)基于移動通信網(wǎng)絡提供物聯(lián)服務，推動人、機、物智能泛在連接，對于促進經(jīng)濟社會數(shù)字化轉型，加快網(wǎng)絡強國、數(shù)字中國建設具有重要意義。趙策介紹，在各方共同努力下，我國移動物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展取得顯著成效：一是網(wǎng)絡建設邁上新臺階，建成全球規(guī)模最大的移動物聯(lián)網(wǎng)絡。截至9月底，全國NB-IoT、4G、5G基站數(shù)分別達到75.6萬個、596.2萬個和222萬個。二是用戶規(guī)模取得新突破，截至9月底，我國移動物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)累計達到17.5億戶，較年初增長3.5億戶，占全球移動物聯(lián)網(wǎng)連接總數(shù)的比例超過70%。三是融合應用打開新空間，形成車聯(lián)網(wǎng)、公共服務、零售服務、智慧家居等4個一級應用，智慧農(nóng)業(yè)、智能制造、智慧物流等3個千萬級應用。四是產(chǎn)業(yè)生態(tài)塑造新優(yōu)勢，產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷壯大，技術創(chuàng)新和研發(fā)能力持續(xù)增強，國內(nèi)移動物聯(lián)網(wǎng)芯片和模組企業(yè)精耕細作、乘勢突破，在全球市場占據(jù)一定優(yōu)勢。今年8月份，我國移動物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)達到16.98億戶，首次超過移動電話用戶數(shù)16.78億戶，我國成為全球主要經(jīng)濟體中首個實現(xiàn)“物超人”的國家。這意味著移動物聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為推動經(jīng)濟社會數(shù)字化轉型的新引擎，促進信息通信業(yè)高質量發(fā)展的新動能，帶動產(chǎn)業(yè)實力不斷提升的新力量。建議重點關注模組、網(wǎng)關板塊企業(yè)移遠通信、廣和通、美格智能。
3.400Gbps技術將引領互聯(lián)網(wǎng)骨干網(wǎng)擴展的下一階段。市場研究公司Dell'Oro Group服務提供商路由器和交換機市場研究的高級分析師表示，云服務提供商和電信服務提供商為了提高經(jīng)濟效率和優(yōu)化網(wǎng)絡容量，越來越多地采用支持400Gbps能力的路由器，將改變服務提供商路由器市場，并引領互聯(lián)網(wǎng)骨干網(wǎng)擴展的下一階段。受全球對IP骨干網(wǎng)升級需求的驅動，向支持400Gbps的路由器的重大轉變正在進行中。2022年上半年，400Gbps路由器端口出貨量同比增長超過140%，并預計這一勢頭將持續(xù)到2026年，收入將從占據(jù)2022年路由器端口總收入的15-20%增長到30-35%。從2022年到2026年的五年期間，400Gbps路由器的市場機會約為170億美元。由于網(wǎng)絡運營商繼續(xù)部署400Gbps端口，使用斷接模塊和適配器以及軟件密鑰提供4×100Gbps連接，400Gbps和100Gbps路由器的合并市場機會預計將超過360億美元。在未來五年內(nèi)，大多數(shù)400Gbps路由器端口將部署在IP骨干網(wǎng)絡中，而400Gbps技術將引領互聯(lián)網(wǎng)骨干網(wǎng)擴展的下一階段。云服務提供商最早率先采用400Gbps路由器，從2021年的大規(guī)模骨干網(wǎng)部署開始。電信服務提供商通常不會拆除和更換網(wǎng)絡設備，而是在需要時逐步升級過時的設備并擴展容量。建議重點關注主設備及核心路由器板塊企業(yè)紫光股份、浪潮信息、中興通訊。
二、重點行業(yè)要聞
1.北京移動攜手中興通訊完成SPN政企專線業(yè)務承載驗證。北京移動聯(lián)合中興通訊在現(xiàn)網(wǎng)完成SPN政企專線業(yè)務承載測試，驗證了中興通訊為北京移動打造的“基礎版”、“進階版”SPN切片專線產(chǎn)品能夠滿足不同業(yè)務質量等級的政企專線承載需求，同時驗證其現(xiàn)網(wǎng)SPN設備能夠通過擴容小顆粒單板向SPN2.0平滑演進，為政企及垂直行業(yè)用戶提供差異化、高品質的切片服務。政企專線是運營商的“新貴”。政企專線業(yè)務需要靈活的帶寬、多樣化的隔離性與安全等級。為保障此類業(yè)務承載品質，北京移動部署FGU（Fine Granularity Unit）小顆粒切片打造“進階版”政企切片專線產(chǎn)品，承載硬隔離、高安全要求的高價值業(yè)務。同時采用MTN大顆粒切片打造“基礎版”政企切片專線產(chǎn)品，承載其他低隔離度和低安全要求的業(yè)務。本次測試還驗證了SPN政企專線方案的業(yè)務保護能力。通過雙歸保護、隧道重路由和小顆粒逃生等多重保護方式，實現(xiàn)物理路由可達情況下的業(yè)務安全。在QoS保障方面，該測試方案具備帶寬無損調整能力，能夠在
|
|
