>> 東方證券-計算機行業(yè)周報：看好政策帶來的需求拉動，關(guān)注邊際變化品種-221121
| 上傳日期： |
2022/11/21 |
大小： |
683KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
浦俊懿,陳超,謝忱 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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上周計算機行業(yè)上漲4.0%，好于各主要指數(shù)，上周提示市場的信創(chuàng)邊際變化標的表現(xiàn)較好。我們?nèi)匀粚φ咄苿酉碌陌鍓K需求上行持樂觀態(tài)度，認為信創(chuàng)、網(wǎng)安、教育IT等板塊，都有著較好的政策落地預(yù)期，另外，數(shù)據(jù)要素市場建設(shè)可能逐步成為市場新的主題。
華為全聯(lián)結(jié)大會落幕，關(guān)注行業(yè)數(shù)字化方向。在華為全聯(lián)接大會2022上，華為輪值董事長胡厚崑發(fā)表了題為“釋放數(shù)字生產(chǎn)力，激發(fā)行業(yè)新增長”的主題演講，表示目前國內(nèi)行業(yè)數(shù)字化已進入快車道。為助力各行業(yè)實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，華為發(fā)布與合作伙伴共同打造的十大場景化解決方案，在智能制造領(lǐng)域也升級了14個行業(yè)解決方案。我們認為未來幾年內(nèi)，我國智能制造、電力、財政等領(lǐng)域數(shù)字化有望持續(xù)深化。
信創(chuàng)標的有望持續(xù)擴展。前期出臺的政策文件，為信創(chuàng)工程未來幾年的推廣提供了較好的確定性。我們認為，整個信創(chuàng)板塊可以分為三類公司，一類是以CPU、操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、辦公軟件為代表的基礎(chǔ)軟硬件產(chǎn)品型公司，如金山辦公、中國軟件等，第二類是ERP、OA等通用管理軟件企業(yè)，如用友網(wǎng)絡(luò)、致遠互聯(lián)等，第三類是面向重點行業(yè)的管理軟件和業(yè)務(wù)軟件廠商，如遠光軟件、普聯(lián)軟件等。我們認為，隨著行業(yè)與央國企信創(chuàng)的啟動，信創(chuàng)產(chǎn)品的種類和標的有望持續(xù)擴展，建議關(guān)注出現(xiàn)明顯邊際變化的品種。
電子政務(wù)板塊有望迎來關(guān)注度提升。過去兩年，由于地方政府財政緊張，市場普遍對電子政務(wù)板塊有較大程度擔(dān)心，而年初數(shù)字政府建設(shè)指導(dǎo)意見以及本次全國一體化政務(wù)大數(shù)據(jù)體系建設(shè)等文件，指明了未來政務(wù)IT建設(shè)的方向。我們認為，整體而言數(shù)字政府建設(shè)投入將有所增加，標準化、集約化將成為趨勢，而通過“一網(wǎng)統(tǒng)管”、“一網(wǎng)通辦”提升政府治理和服務(wù)能力是核心目標，政務(wù)數(shù)據(jù)的共享應(yīng)用和數(shù)據(jù)安全也將得到重視和強調(diào)，此外，實景三維中國、應(yīng)急IT體系的建設(shè)也將得到加強。
財政貼息貸款將帶來教育等領(lǐng)域IT開支增加。9月7日國常會決定，對部分領(lǐng)域設(shè)備更新改造貸款階段性財政貼息和加大社會服務(wù)業(yè)信貸支持，包括對高校、職業(yè)院校和實訓(xùn)基地、醫(yī)院、新型基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型等領(lǐng)域。我們注意到，高校與醫(yī)院對相關(guān)項目申請態(tài)度積極，銀行已經(jīng)有較多的貼息貸款發(fā)放，不過從市場信息來看，醫(yī)院目前申請項目以設(shè)備投資為主，信息化建設(shè)不太多見，我們后續(xù)將持續(xù)進行跟蹤。
投資建議與投資標的
信創(chuàng)與國產(chǎn)化領(lǐng)域：推薦遠光軟件(002063，買入)、用友網(wǎng)絡(luò)(600588，買入)，建議關(guān)注拓爾思(300229，未評級)、星環(huán)科技-U(688031，未評級)、普聯(lián)軟件(300996，未評級)、致遠互聯(lián)(688369，未評級)、中國軟件(600536，未評級)、金山辦公(688111，增持)、神州數(shù)碼(000034，未評級)、中科曙光(603019，買入)。
產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和工業(yè)軟件領(lǐng)域：看好國聯(lián)股份(603613，買入)、賽意信息(300687，買入)、中控技術(shù)(688777，買入)，建議關(guān)注瑞納智能(301129，未評級)、廣聯(lián)達(002410，未評級)、容知日新(688768，未評級)、和達科技(688296，買入)。
政務(wù)IT領(lǐng)域：推薦航天宏圖(688066，買入)，建議關(guān)注新點軟件(688232，未評級)、博思軟件(300525，未評級)、數(shù)字政通(300075，未評級)。
教育IT領(lǐng)域：建議關(guān)注科大訊飛(002230，買入)、捷安高科(300845，未評級)、運達科技(300440，未評級)、新開普(300248，未評級)。
風(fēng)險提示
政策落地不及預(yù)期，研發(fā)進展不及預(yù)期。
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