>> 中信建投-通信行業(yè)動態(tài)：關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)投資機會-221120
| 上傳日期： |
2022/11/21 |
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| 1564KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
閻貴成,武超則,劉永旭 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
| 下載權(quán)限： |
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投資建議
11月16日，發(fā)改委發(fā)布了《關(guān)于數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展情況的報告》。我們認為，數(shù)字經(jīng)濟作為國家未來的重點發(fā)展方向，在政策不斷的支持和推進下，應(yīng)重視相關(guān)投資機會，其中數(shù)字產(chǎn)業(yè)化建議重視信創(chuàng)、云網(wǎng)融合與物聯(lián)網(wǎng)，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化建議重視工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等。
在11月16日召開的“2022年中國5G發(fā)展大會”上，中國工程院院士鄔賀銓建議為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用劃出專用頻段，大企業(yè)可申請專用頻率自建5G專網(wǎng)。二十大報告強調(diào)“新型工業(yè)化與制造強國”，因此為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)劃分專用頻段符合發(fā)展趨勢，實際上幾年前工信部就有相關(guān)調(diào)研與討論。2020年12月1日，工信部無線電管理局謝遠生局長帶隊赴山西陽泉開展5G工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用及頻率規(guī)劃調(diào)研，旨在深入了解5G工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)專網(wǎng)頻率使用情況及需求。我們認為，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)劃分專用頻段將便于大型企業(yè)使用專有頻段建設(shè)專網(wǎng)，從而可以減少干擾，提高安全性，這將會給設(shè)備商、軟件商帶來增量需求，例如增加5G專網(wǎng)基站需求等，建議關(guān)注相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，例如，基站設(shè)備商、工業(yè)交換機廠商、通信模組廠商，行業(yè)信息化IT服務(wù)提供商等。但我們也要看到，一是基于新頻段建網(wǎng)絡(luò)可能存在產(chǎn)業(yè)鏈不成熟，成本較高等問題；二是工信部數(shù)據(jù)顯示，目前我國5G行業(yè)虛擬專網(wǎng)數(shù)量已超1萬張，這就意味著一些企業(yè)的專網(wǎng)需求已經(jīng)被虛擬網(wǎng)滿足（即基于電信運營商的5G網(wǎng)絡(luò)，通過相應(yīng)技術(shù)構(gòu)建企業(yè)的虛擬專網(wǎng)），因此具體發(fā)展情況仍待觀察。
推薦組合
上期回顧：推薦組合（寶信軟件、盛路通信、鋮昌科技、力合微、中天科技、中國電信）平均上漲1.66%，跑輸通信(申萬)指數(shù)0.18pct，跑贏滬深300指數(shù)1.32pct。
本期推薦：寶信軟件、盛路通信、鋮昌科技、力合微、中國電信、紫光股份。
持續(xù)關(guān)注：軍工通信與衛(wèi)星（盛路通信、鋮昌科技、海格通信、上海瀚訊、華測導航等）；通信新能源（中天科技、亨通光電、拓邦股份、意華股份、威勝信息、力合微、英維克、科華數(shù)據(jù)等）；光纖光纜（長飛光纖、亨通光電、中天科技等）；電信運營商（中國移動、中國電信、中國聯(lián)通）；物聯(lián)網(wǎng)/智能網(wǎng)聯(lián)車（移遠通信、廣和通、美格智能、和而泰、瑞可達、鼎通科技、天孚通信、光庫科技、騰景科技、漢威科技等）；千兆寬帶/VR（創(chuàng)維數(shù)字、天邑股份）；云基礎(chǔ)設(shè)施（紫光股份、星網(wǎng)銳捷、天孚通信、中際旭創(chuàng)、新易盛、寶信軟件、奧飛數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)港等）；云通信（億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、夢網(wǎng)科技）。
風險提示：國際環(huán)境變化影響供應(yīng)鏈及海外拓展；芯片緊缺及疫情影響超預期；中國5G進展不及預期等。
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