>> 海通證券-絕對(duì)收益策略周報(bào)-221121
| 上傳日期： |
2022/11/21 |
大小： |
1103KB |
| 格式： |
pdf 共10頁(yè) |
來(lái)源： |
海通證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
馮佳睿,黃雨薇 |
| 下載權(quán)限： |
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大類資產(chǎn)擇時(shí)觀點(diǎn)。根據(jù)大類資產(chǎn)月度擇時(shí)模型，2022年11月，股票和債券擇時(shí)信號(hào)分別為中性和看多，截至11月18日，滬深300指數(shù)和中債國(guó)債總財(cái)富指數(shù)11月收益率分別為8.35%和-1.01%；黃金信號(hào)為中性，截至11月18日，上金所AU9999合約11月收益率為3.84%。
行業(yè)ETF輪動(dòng)觀點(diǎn)。2022年11月，行業(yè)ETF輪動(dòng)策略建議關(guān)注的行業(yè)ETF為：匯添富中證主要消費(fèi)ETF（159928.SZ）、易方達(dá)中證石化產(chǎn)業(yè)ETF（516570.SH）、易方達(dá)滬深300醫(yī)藥衛(wèi)生ETF（512010.SH）、廣發(fā)中證傳媒ETF（512980.SH）、國(guó)泰中證煤炭ETF（515220.SH）和南方中證全指房地產(chǎn)ETF（512200.SH）。ETF組合本周（2022.11.14-2022.11.18，下同）收益0.15%，相對(duì)滬深300指數(shù)超額收益-0.20%。本月（2022.11）收益10.04%，相對(duì)滬深300指數(shù)超額收益1.69%。
股債混合配置策略表現(xiàn)?；诤暧^擇時(shí)的股債20/80再平衡策略本周收益-0.34%，2022年累計(jì)收益-3.65%；基于宏觀擇時(shí)的股債風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略本周收益-0.47%，2022年累計(jì)收益0.37%；基于宏觀擇時(shí)的股、債、黃金風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略本周收益-0.47%，2022年累計(jì)收益0.24%；基于宏觀擇時(shí)和行業(yè)ETF輪動(dòng)的股債20/80再平衡策略本周收益-0.38%，2022年累計(jì)收益-0.99%；基于宏觀擇時(shí)和行業(yè)ETF輪動(dòng)的股債風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略本周收益-0.49%，2022年累計(jì)收益1.79%。
衍生品對(duì)沖策略表現(xiàn)。滬深300對(duì)沖策略本周收益0.01%，2022年累計(jì)收益5.18%；中證500對(duì)沖策略本周收益1.25%，2022年累計(jì)收益-0.67%；行業(yè)ETF輪動(dòng)對(duì)沖策略本周收益0.18%，2022年累計(jì)收益4.10%。
風(fēng)險(xiǎn)提示。因子失效風(fēng)險(xiǎn)，模型誤設(shè)風(fēng)險(xiǎn)，歷史統(tǒng)計(jì)規(guī)律失效風(fēng)險(xiǎn)。
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