>> 中信建投-宏觀資產(chǎn)配置組合策略周報：區(qū)間震蕩，有待時間-221121
| 上傳日期： |
2022/11/21 |
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| 2635KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
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作者： |
黃文濤,顧韡 |
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宏觀梳理：國家主席習(xí)近平同美國總統(tǒng)拜登舉行會晤，探討新時期兩國正確相處之道，找到兩國關(guān)系發(fā)展的正確方向，推動中美關(guān)系重回健康穩(wěn)定發(fā)展軌道?？缡÷糜谓?jīng)營活動不再與風(fēng)險區(qū)實施聯(lián)動管理。美國10月PPI增幅超預(yù)期放緩。國家發(fā)改委等三部門印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步做好新增可再生能源消費不納入能源消費總量控制有關(guān)工作的通知》?！秶鴦?wù)院關(guān)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況的報告》印發(fā)。央行發(fā)布2022年第三季度中國貨幣政策執(zhí)行報告。外交部發(fā)言人稱高度重視預(yù)防和管控人工智能相關(guān)風(fēng)險挑戰(zhàn)。中國人民銀行、國家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布《境外機(jī)構(gòu)投資者投資中國債券市場資金管理規(guī)定》。北交所調(diào)降股票交易經(jīng)手費。債市超預(yù)期大幅回調(diào)引發(fā)資管產(chǎn)品凈值回撤。
中觀數(shù)據(jù)：行業(yè)：本周總市值加權(quán)平均漲幅前五的行業(yè)分別是醫(yī)藥生物、傳媒、計算機(jī)、電子和非銀金融，漲幅分別為5.86%、5.24%、3.88%、3.54%和2.29%；跌幅前五的行業(yè)分別是煤炭、有色金屬、電力設(shè)備、汽車和交通運輸，跌幅分別為-5.98%、-4.74%、-3.46%、-3.23%和-1.72%。ETF：本周凈流入額前五的ETF是滬深300ETF、科創(chuàng)50ETF、中證500ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF和科創(chuàng)板50ETF?？赊D(zhuǎn)債：本周中證轉(zhuǎn)債指數(shù)下降2.47%，估值方面，可轉(zhuǎn)債加權(quán)轉(zhuǎn)股溢價率、算術(shù)平均轉(zhuǎn)股溢價率分別變動-3.33%、-5.71%（絕對水平）至43.55%、44.14%。
資金面動態(tài)：基金發(fā)行：2022年11月新發(fā)基金18只，份額共計201.98億份，平均份額為11.22億份。兩融動態(tài)：截至2022年11月17日，兩融余額為1.577萬億元，占A股流通市值2.37%，兩融交易額為3182.3億元；兩融交易額占A股成交額的7.99%。外資動態(tài)：本周五天北向資金累計凈買入322.83億元，同比增長497.87%；美元指數(shù)周均值為106.61，較上周有所下降；中美利差周均值為-0.97%，較上周有所提升。
觀點及策略更新：經(jīng)濟(jì)修復(fù)仍有待時間呈現(xiàn)，近期無風(fēng)險收益率亦較快上升，操作上應(yīng)避免追漲殺跌，波段交易。
風(fēng)險提示：新冠病毒變異品種對經(jīng)濟(jì)沖擊超預(yù)期，政策不及預(yù)期，綜合判斷與相關(guān)策略選擇錯誤風(fēng)險，判斷不及預(yù)期，模擬組合不構(gòu)成投資建議，注意投資風(fēng)險。
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