>> 中郵證券-通信行業(yè)周報：中國商飛獲首張5G專網(wǎng)頻率許可，北美運營商加快eSIM技術(shù)推廣-221120
| 上傳日期： |
2022/11/21 |
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| 1631KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
中郵證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
王立康 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
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投資要點
中國商飛獲首張5G專網(wǎng)頻率許可，有望進一步激發(fā)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)活力。據(jù)上海證券報訊，工業(yè)和信息化部近日已給中國商飛公司發(fā)放了第一張企業(yè)5G專網(wǎng)的頻率許可。中國工程院院士鄔賀銓在2022年中國5G發(fā)展大會上表示，5925~6125MHz和24.75~25.15GHz為工業(yè)無線專用的頻段。大會上發(fā)布的《5G應(yīng)用創(chuàng)新發(fā)展白皮書》顯示，我國5G應(yīng)用在部分行業(yè)已經(jīng)開始復(fù)制推廣，今年有近4000個項目實現(xiàn)“解決方案可復(fù)制”，相比去年增長了113%。為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用劃出專用頻段，這樣不僅可避免與公眾業(yè)務(wù)間干擾，而且5GCPE/工業(yè)模組不必再按多頻多模配置，可顯著降低成本。還可考慮為企業(yè)應(yīng)用提供單獨的上行載頻，適應(yīng)大上行的應(yīng)用。我國一直重視5G專網(wǎng)的發(fā)展，2020年3月，工信部在《關(guān)于推動5G加快發(fā)展的通知》中提出，開展5G行業(yè)（含工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)）專用頻率規(guī)劃研究，適時實施技術(shù)試驗頻率許可。2021年7月，工信部聯(lián)合中央網(wǎng)信辦、國家發(fā)展改革委等九部門印發(fā)《5G應(yīng)用“揚帆”行動計劃（2021—2023年）》，對5G專網(wǎng)建設(shè)提出了明確目標(biāo)。建議關(guān)注專網(wǎng)通信服務(wù)商上海瀚訊、七一二（未覆蓋）、海能達(dá)（未覆蓋）。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的規(guī)模化落地離不開5G專網(wǎng)解決方案的支撐，本次5G專網(wǎng)頻率許可的發(fā)放是一項重要進展，有望進一步激發(fā)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的活力。建議關(guān)注工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)通信設(shè)備供應(yīng)商三旺通信、映翰通、移為通信、東土科技（未覆蓋）。
AT&T大力宣傳eSIM技術(shù)，T-Mobile已開啟免費試用服務(wù)。據(jù)C114通信網(wǎng)訊，美國移動運營商AT&T今日發(fā)表對eSIM技術(shù)的最新看法，認(rèn)為是其擴大客戶群的機會之一。不久前，AT&T和它的競爭對手都沒有過多地宣傳eSIM，也許是因為該技術(shù)確實使網(wǎng)絡(luò)運營商切換變得更容易。但隨著蘋果iPhone 14的發(fā)布，一切都木已成舟，eSIM成為了聚焦點和中心，這推動了技術(shù)側(cè)和和業(yè)務(wù)側(cè)的大量努力。自從蘋果宣布在美國推出的iPhone 14系列機型僅支持eSIM以來，AT&T一直在大力宣傳eSIM技術(shù)，作為一種方便切換到其網(wǎng)絡(luò)的方式。本周，該公司在位于華盛頓州雷德蒙德的實驗室展示了其eSIM技術(shù)，并演示了三種場景：設(shè)置支持eSIM的全新手機；將電話號碼從一部AT&T手機轉(zhuǎn)移到另一部；以及將解鎖的eSIM手機從競爭對手的網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)移到AT&T。一切都在幾分鐘內(nèi)完成。T-Mobile是第一家利用eSIM技術(shù)讓消費者在正式簽約使用之前先試用其網(wǎng)絡(luò)的美國運營商。擁有解鎖的eSIM設(shè)備的用戶可以使用該運營商的Network Pass將手機轉(zhuǎn)移到T-Mobile網(wǎng)絡(luò)上，并在三個月內(nèi)免費使用其不限量數(shù)據(jù)，而且沒有訂閱義務(wù)。相比于傳統(tǒng)SIM卡槽的形式，eSIM技術(shù)在節(jié)約手機內(nèi)部空間和增強防護性方面有顯著優(yōu)勢，對于消費者來說也提升了便捷性。但對于運營商來說卻有可能加劇市場競爭，所以此前并未主動推廣eSIM技術(shù)，iPhone 14在北美取消實體卡槽的行動有望驅(qū)使運營商被動加速eSIM技術(shù)在手機端的普及。建議關(guān)注國內(nèi)SIM卡芯片市場份額領(lǐng)先，子公司多次中標(biāo)運營商eSIM晶圓采購訂單的紫光國微（未覆蓋），以及布局并出貨了物聯(lián)網(wǎng)eSIM及提供eSIM智能連接服務(wù)的天喻信息（未覆蓋）。
本周行情回顧
本周市場整體行情呈現(xiàn)小幅波動，通信行業(yè)行情表現(xiàn)相對較強，通信（申萬）指數(shù)上漲1.84%，跑贏市場主要指數(shù)，在申萬31個一級行業(yè)中排名第6位。本周通信行業(yè)中表現(xiàn)較強的板塊為智慧能源、智能卡、通信設(shè)備。
風(fēng)險提示：
5G專網(wǎng)應(yīng)用滲透率不及預(yù)期；eSIM技術(shù)推進進程不及預(yù)期；疫情反復(fù)。
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