>> 申萬宏源-海外創(chuàng)新產(chǎn)品周報：紅利、ESG仍是新發(fā)產(chǎn)品關注的方向-221121
| 上傳日期： |
2022/11/22 |
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| 817KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
鄧虎,沈思逸 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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本期投資提示：
美國ETF創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)行：紅利、ESG仍是新發(fā)產(chǎn)品關注的方向。上周美國新發(fā)10只ETF產(chǎn)品，紅利、ESG仍是低迷市場中管理人關注的方向。紅利方面，上周2只新發(fā)產(chǎn)品與紅利相關：此前發(fā)行多只多因子產(chǎn)品的Hartford上周新發(fā)一只美股多因子產(chǎn)品，使用價值、動量、質量、紅利和低波因子；Federated Hermes發(fā)行一只主動紅利ETF，兼顧高股息和高股息增長。ESG方面，作為ESG領域的先驅，iShares將產(chǎn)品從傳統(tǒng)的股債延伸到了REITs，發(fā)行美國首只純ESG的REITs ETF，跟蹤的指數(shù)根據(jù)綠色認證等級、碳排放減少比例選擇并加權REITs，目前成份包括366只REITs。目前，貝萊德提供的ESGETF包括使用各類ESG評級的股債產(chǎn)品、資產(chǎn)配置產(chǎn)品以及關注水資源及相關基建設施的主題產(chǎn)品，合計規(guī)模達到559億美元。
美國ETF資金流向：科技、小盤產(chǎn)品流入繼續(xù)增加。上周美股、利率相對都較平穩(wěn)，美國國內(nèi)股債ETF繼續(xù)流入，4日ETF合計流入超過200億美元。通脹緩和、利率平穩(wěn)后科技股、小盤股仍然是流入明顯增加的方向，SPY近兩周合計流入55億美元，而偏科技的納指流入66億、偏小盤的羅素2000流入32億美元，資金風險偏好明顯提升；紅利、價值產(chǎn)品有所流出。
美國ETF表現(xiàn)：材料類產(chǎn)品近期反彈明顯。在高通脹、俄烏沖突影響的環(huán)境下，能源板塊是今年美國行業(yè)主題ETF表現(xiàn)、資金流入最突出的方向，而除了能源以外同屬上游周期的原材料板塊也有較好的表現(xiàn)，尤其是10月以來的反彈中多只產(chǎn)品有15%以上的漲幅，原材料開采類產(chǎn)品漲幅更明顯。
美國普通公募基金資金流向：2022年9月美國非貨幣公募基金總量為16.6萬億美元，較2022年8月減少1.45萬億；8月標普500下跌9.34%，美國國內(nèi)股票型產(chǎn)品規(guī)模減少9.14%，凈值下跌仍是本月產(chǎn)品規(guī)模下降的主要原因。11月2日~11月9日當周，美國國內(nèi)股票基金流出80.6億美元，較前一周有所收窄，但相比于今年周均流出仍然偏高；債券型基金流出101.7億美元，債券的中長期配置需求仍然較弱。
全球對沖基金指數(shù)：截至2022年3月，全球對沖基金規(guī)模達到4.34萬億美元，2022年一季度凈流入75億美元，但由于一季度表現(xiàn)較弱，規(guī)模略有縮水。上周宏觀/CTA策略的回撤持續(xù)，年內(nèi)收益收窄至5%以內(nèi)，其余策略表現(xiàn)相對平穩(wěn)。
風險提示及聲明：本報告對于海外產(chǎn)品、海外指數(shù)的研究分析均基于公開信息，可能受分析樣本不同而產(chǎn)生一定偏差；指數(shù)產(chǎn)品表現(xiàn)受指數(shù)波動影響，基金產(chǎn)品歷史業(yè)績不代表未來；指數(shù)未來表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、市場波動、風格轉換等多重因素影響，存在波動風險；本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦。
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