>> 國(guó)盛證券-環(huán)保行業(yè)周報(bào)：有色金屬碳達(dá)峰政策發(fā)布，資源化迎新機(jī)-221122
| 上傳日期： |
2022/11/23 |
大小： |
683KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
國(guó)盛證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
楊心成 |
| 行業(yè)名稱： |
有色金屬 |
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綠色技術(shù)助力有色金屬行業(yè)加快碳達(dá)峰，綠電消費(fèi)管理得到進(jìn)一步完善。1.11月15日，工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)和生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《關(guān)于印發(fā)有色金屬行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案的通知》?！锻ㄖ诽岢?，“十四五”期間，有色金屬產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、用能結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化，低碳工藝研發(fā)應(yīng)用取得重要進(jìn)展，重點(diǎn)品種單位產(chǎn)品能耗、碳排放強(qiáng)度進(jìn)一步降低，再生金屬供應(yīng)占比達(dá)到24%以上。“十五五”期間，有色金屬行業(yè)用能結(jié)構(gòu)大幅改善，電解鋁使用可再生能源比例達(dá)到30%以上，綠色低碳、循環(huán)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)體系基本建立?！锻ㄖ穼⑼苿?dòng)有色金屬行業(yè)以氣代煤、以電代煤，控制化石能源消費(fèi)，鼓勵(lì)電解鋁等企業(yè)向可再生能源富集地區(qū)有序轉(zhuǎn)移；推動(dòng)建立綠色低碳的供應(yīng)鏈管理體系，實(shí)施清潔生產(chǎn)改造，采用綠色高效的運(yùn)輸方式，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品生產(chǎn)全流程低碳化。推薦關(guān)注危廢資源化在手優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目多，投產(chǎn)加快的高能環(huán)境。2.11月16日，國(guó)家發(fā)改委等三部門印發(fā)關(guān)于進(jìn)一步做好新增可再生能源消費(fèi)不納入能源消費(fèi)總量控制有關(guān)工作的通知。新增可再生能源電力消費(fèi)量不納入能源消費(fèi)總量控制，是完善能源消費(fèi)強(qiáng)度和總量雙控制度的重要舉措，對(duì)推動(dòng)能源清潔低碳轉(zhuǎn)型、保障高質(zhì)量發(fā)展合理用能需求具有重要意義。《通知》進(jìn)一步加強(qiáng)行業(yè)精細(xì)化管理和服務(wù)，要求完善可再生能源消費(fèi)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)核算體系，夯實(shí)可再生能源消費(fèi)統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)，電網(wǎng)企業(yè)和有關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)要加強(qiáng)對(duì)可再生能源省內(nèi)和省間交易、消費(fèi)和結(jié)算等數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)核算，將對(duì)未來有序發(fā)展綠色電力證書核發(fā)和交易、新增可再生能源消費(fèi)不納入能源消費(fèi)總量控制認(rèn)定提供依據(jù)來源。推薦關(guān)注：可再生能源裝機(jī)計(jì)劃清晰、質(zhì)地優(yōu)良的電力運(yùn)營(yíng)商。
《報(bào)告》對(duì)我國(guó)過去綠色能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程進(jìn)行認(rèn)可并指出后續(xù)完善方案，有望催化綠電放量，推薦關(guān)注：可再生能源裝機(jī)計(jì)劃清晰、質(zhì)地優(yōu)良的電力運(yùn)營(yíng)商。
當(dāng)周碳交易行情：當(dāng)周(11.14-11.18)，當(dāng)周全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額（CEA）總成交量171.74萬噸，總成交額9,875.66萬元。掛牌協(xié)議交易周成交量54.66萬噸，周成交額3,147.34萬元，最高成交價(jià)58.00元/噸，最低成交價(jià)57.30元/噸，當(dāng)周五收盤價(jià)為57.50元/噸，較上周五下跌0.86%。大宗協(xié)議交易周成交量117.08萬噸，周成交額6,728.31萬元。截至當(dāng)周，全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額（CEA）累計(jì)成交量1.99億噸，累計(jì)成交額87.72億元。
估值見底，關(guān)注穩(wěn)定的運(yùn)營(yíng)類資產(chǎn)及基本面反轉(zhuǎn)的公司。過去三年環(huán)保板塊表現(xiàn)低迷，估值、持倉等仍均處于低位，環(huán)保REITs的出臺(tái)提供新的權(quán)益性融資工具，城鎮(zhèn)污水、垃圾處理，固廢危廢處理等污染治理運(yùn)營(yíng)為重點(diǎn)發(fā)力行業(yè)，看好技術(shù)優(yōu)勢(shì)強(qiáng)、壁壘高的企業(yè)，1、成長(zhǎng)性、確定性較強(qiáng)的垃圾焚燒公司，關(guān)注偉明環(huán)保（ROE行業(yè)領(lǐng)先、訂單充足）、瀚藍(lán)環(huán)境（增長(zhǎng)穩(wěn)健，估值優(yōu)勢(shì)明顯）；2、在手項(xiàng)目豐富，技術(shù)強(qiáng)壁壘高的危廢處置公司，關(guān)注浙富控股（危廢新龍頭、全產(chǎn)業(yè)鏈布局）、高能環(huán)境（受益融資改善的土壤修復(fù)龍頭）；3、價(jià)值有望重估的水務(wù)公司，關(guān)注洪城水業(yè)（江西污水市場(chǎng)潛力大，估值及股息率具備吸引力）。4、檢測(cè)、磁材并行、營(yíng)收高增的中鋼天源。
行業(yè)新聞：1）11月17日，《貴州省碳達(dá)峰實(shí)施方案》公布。2）11月16日，陜西省人民政府發(fā)布《陜西省新污染物治理工作方案》。3）吉林省生態(tài)環(huán)境廳會(huì)同發(fā)改委、工信廳等7個(gè)部門聯(lián)合印發(fā)《吉林省減污降碳協(xié)同增效實(shí)施方案》。
板塊行情回顧：當(dāng)周環(huán)保板塊表現(xiàn)一般，跑輸大盤，跑輸創(chuàng)業(yè)板。當(dāng)周上證綜指漲幅為0.32%、創(chuàng)業(yè)板指跌幅為0.65%，環(huán)保板塊（申萬）跌幅為1.16%，跑輸上證綜指1.48%，跑輸創(chuàng)業(yè)板0.51%；公用事業(yè)漲幅為1.35%，跑贏上證綜指1.02%，跑贏創(chuàng)業(yè)板1.99%。監(jiān)測(cè)（2.97%）、大氣（0.80%)、水處理（-1.21%）、固廢（-2.09%）、水務(wù)運(yùn)營(yíng)（0.12%）、節(jié)能（-2.55%）。
風(fēng)險(xiǎn)提示：環(huán)保政策及督查力度不及預(yù)期、行業(yè)需求不及預(yù)期。
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