久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事項(xiàng)：
　　10月24日，公司公告籌劃定向增發(fā)A股，擬募集不超過150億元用于以新能源為主的項(xiàng)目開發(fā)。
　　國(guó)信電新觀點(diǎn)：
　　1）當(dāng)前公司已獲取風(fēng)光新能源開發(fā)指標(biāo)27.8GW。我們預(yù)計(jì)2022-2025年公司新增新能源裝機(jī)容量將達(dá)3.4/6.7/9.8/12.2GW,CAGR為53%，累計(jì)裝機(jī)達(dá)6.0/12.2/21.2/33.4GW。
　　2）隨著我國(guó)加強(qiáng)能源安全保障體系的構(gòu)建，“十四五”期間煤電建設(shè)需求將保持增長(zhǎng)。公司在國(guó)內(nèi)火電規(guī)劃設(shè)計(jì)份額約80%，承擔(dān)火電工程建設(shè)份額約60%，公司火電EPC業(yè)務(wù)有望進(jìn)入新的成長(zhǎng)周期。
　　3）公司在儲(chǔ)能EPC領(lǐng)域有豐富的經(jīng)驗(yàn)，未來(lái)公司有望發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，積極參與新型儲(chǔ)能的廣闊市場(chǎng)。
　　投資建議：
　　當(dāng)前我國(guó)煤電建設(shè)需求持續(xù)增長(zhǎng)，新型儲(chǔ)能行業(yè)正處于快速發(fā)展期，新能源建設(shè)需求旺盛。公司風(fēng)光新能源開發(fā)指標(biāo)儲(chǔ)備充足，2022年前三季度新增訂單高速增長(zhǎng)，我們上調(diào)公司盈利預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)公司2022-2024年歸母凈利潤(rùn)為80.3/95.8/106.5億元（原預(yù)測(cè)79.0/91.5/98.0億元），同比增速23%/29%/11%，攤薄EPS為0.19/0.20/0.22元，對(duì)應(yīng)2022-2024年A股動(dòng)態(tài)PE為12/12/10倍及H股動(dòng)態(tài)PE為5/4/4倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：
　　電網(wǎng)消納建設(shè)不及預(yù)期；新增競(jìng)價(jià)項(xiàng)目電價(jià)不及預(yù)期；新型儲(chǔ)能規(guī)?；瘧?yīng)用速度不及預(yù)期；原材料價(jià)格上漲導(dǎo)致項(xiàng)目收益率不及預(yù)期；利率上行提升公司財(cái)務(wù)成本；國(guó)內(nèi)疫情和海外地緣政治動(dòng)蕩可能影響施工進(jìn)展等風(fēng)險(xiǎn)