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本報(bào)告導(dǎo)讀：本報(bào)告按照私募策略類型，將私募分為主觀多頭、指數(shù)增強(qiáng)、商品期貨、多空、中性、期權(quán)、宏觀策略，選取了市場(chǎng)上關(guān)注度較高的177只產(chǎn)品進(jìn)行分組統(tǒng)計(jì)，并且進(jìn)行周度跟蹤。
　　摘要：
　　國(guó)泰君安證券研究所對(duì)全市場(chǎng)關(guān)注度較高的177只私募產(chǎn)品進(jìn)行跟蹤，各類型產(chǎn)品數(shù)量較上期變化如下：主觀多頭策略減少2只，指數(shù)增強(qiáng)策略減少5只、其余策略較上期數(shù)量沒有變化。
　　截至2022年11月18日，萬得全A指數(shù)當(dāng)周收益0.54%；表現(xiàn)最好的為主觀多頭策略，當(dāng)周平均收益0.64%；表現(xiàn)最差的為宏觀策略，平均跌幅-0.9%；指數(shù)增強(qiáng)策略平均未跑贏萬得全A指數(shù)，平均收益為0.09%。
　　2022年以來，商品期貨策略、中性策略、期權(quán)策略保持正收益，2022年收益分別為4.56%、3.55%、1.9%；多空策略并未表現(xiàn)出對(duì)沖優(yōu)勢(shì)，2022年收益-14.7%，未能跑贏指數(shù)增強(qiáng)策略。
　　主觀多頭策略倉(cāng)位估計(jì)值較上周小幅上升0.7%,達(dá)到79.1%，依舊處在歷史低位：經(jīng)濟(jì)逐漸見底，內(nèi)外部環(huán)境暫時(shí)趨于穩(wěn)定，市場(chǎng)預(yù)期股價(jià)進(jìn)入底部區(qū)間。隨著政策面邊際轉(zhuǎn)強(qiáng)，主觀管理人情緒有所轉(zhuǎn)變，但由于宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)目前沒有看到明確企穩(wěn)跡象，整體加倉(cāng)幅度不大。
　　本期新增了指數(shù)增強(qiáng)策略超額相關(guān)性走勢(shì)圖，2021年9月后，隨著市場(chǎng)風(fēng)格切換，不同產(chǎn)品超額相關(guān)性有所降低；2022年4月市場(chǎng)見底后，小盤股表現(xiàn)較好，指數(shù)增強(qiáng)策略超額相關(guān)性有所回升。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，對(duì)基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不能保證未來的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。本報(bào)告不涉及證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)，不涉及對(duì)基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對(duì)任何指數(shù)樣本股的推薦。