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本報(bào)告導(dǎo)讀：上周，指數(shù)增強(qiáng)基金超額收益表現(xiàn)分化，跟蹤大市值指數(shù)的上證50增強(qiáng)、滬深300增強(qiáng)基金取得正超額；量化對(duì)沖基金表現(xiàn)弱勢(shì)，整體平均收益率為-0.80%；主動(dòng)量化基金整體大幅回撤，平均收益率為-3.95%。
　　摘要：
　　上周，指數(shù)增強(qiáng)基金的絕對(duì)收益下行，超額收益表現(xiàn)分化：跟蹤大市值指數(shù)的上證50指數(shù)增強(qiáng)、滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金取得正超額，分別為0.77%和0.41%；而跟蹤中小市值的中證500指數(shù)增強(qiáng)、中證1000指數(shù)增強(qiáng)基金超額收益分別回調(diào)-0.16%和-0.29%。近一個(gè)月來，上證50指數(shù)增強(qiáng)基金的累積超額收益大幅提升。
　　表現(xiàn)較好的指數(shù)增強(qiáng)基金有：上證50指數(shù)增強(qiáng)中的南方上證50指數(shù)增強(qiáng)（008056）；滬深300指數(shù)增強(qiáng)中的國富滬深300指數(shù)增強(qiáng)（450008）；中證500指數(shù)增強(qiáng)中的浙商中證500指數(shù)增強(qiáng)（002076）、華夏中證500指數(shù)智選（013233）；中證1000指數(shù)增強(qiáng)基金中的富國1000增強(qiáng)LOF（161039）。
　　量化對(duì)沖基金表現(xiàn)弱勢(shì)，24只存續(xù)時(shí)長超過一年的量化對(duì)沖基金的平均收益率為-0.80%。從近一年量化對(duì)沖基金夏普比率的分布情況來看，僅26.09%的量化對(duì)沖基金夏普比率為正數(shù)。上周，僅廣發(fā)對(duì)沖套利（000992）區(qū)間收益為正，其余量化對(duì)沖基金收益均為負(fù)。
　　主動(dòng)量化基金大幅回撤，存續(xù)滿一年的160只主動(dòng)量化基金上周整體的平均收益率為-3.95%，且無一只主動(dòng)量化基金取得了正收益。根據(jù)我們擬合出的主動(dòng)量化基金指數(shù)，雖然近一年主動(dòng)量化基金絕對(duì)收益為負(fù)，但是相對(duì)于指數(shù)的超額收益不斷創(chuàng)出新高。上周，浦銀安盛量化多策略（005865）表現(xiàn)較好。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，對(duì)基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不能保證未來的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。本報(bào)告不涉及證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)，不涉及對(duì)基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對(duì)任何指數(shù)樣本股的推薦。