>> 海通證券-量化選股周報-221126
| 上傳日期： |
2022/11/27 |
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| 1234KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
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作者： |
馮佳睿,羅蕾 |
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投資要點：
多因子組合表現(xiàn)。上周（2022年11月18日至2022年11月25日，下同），進取組合、平衡組合的周收益率分別為-1.37%、-1.53%；同期，主要寬基指數(shù)上證50指數(shù)、滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)、中證1000指數(shù)的周收益率分別為-0.08%、-0.68%、-1.68%、-2.20%。上周，進取組合、平衡組合相對中證500指數(shù)超額收益為0.30%、0.14%。
指數(shù)增強組合方面，上周滬深300增強組合收益率為-0.62%，同期滬深300指數(shù)收益率為-0.68%，超額收益為0.05%；中證500增強組合收益率為-0.87%，同期中證500指數(shù)收益率為-1.68%，超額收益為0.81%；中證1000增強組合收益率為-1.97%，同期中證1000指數(shù)收益率為-2.20%，超額收益為0.23%。
基金重倉股組合表現(xiàn)。上周，績優(yōu)基金的獨門重倉股組合周收益率為-1.25%，同期股票型基金總指數(shù)收益率為-1.79%，超額收益為0.54%。2022年11月以來（2022年10月31日至2022年11月25日，下同），組合累計收益率為0.22%，超額收益為-5.27%。2022年以來（2021年12月31日至2022年11月25日，下同），組合累計收益率為-19.82%，超額收益為-0.86%。
類專精特新優(yōu)選組合表現(xiàn)。上周，類專精特新優(yōu)選組合的周收益率為-2.66%，同期中證1000指數(shù)收益率為-2.20%，超額收益為-0.46%。2022年11月以來，組合累計收益率為4.77%，超額收益為1.28%。2022年以來，組合累計收益率為-14.87%，超額收益為3.83%。
盈利、增長、現(xiàn)金流三者兼優(yōu)組合表現(xiàn)。上周，盈利、增長、現(xiàn)金流三者兼優(yōu)組合的周收益率為-1.86%，同期滬深300指數(shù)收益率為-0.68%，超額收益為-1.18%。2022年11月以來，組合累計收益率為4.12%，超額收益為-3.49%。2022年以來，組合累計收益率為-17.67%，超額收益為5.90%。
有基本面支撐的低估值組合表現(xiàn)。上周，PB-盈利優(yōu)選組合的周收益率為2.64%，同期滬深300指數(shù)收益率為-0.68%，超額收益為3.32%。2022年11月以來，組合累計收益率為9.40%，超額收益為1.79%。2022年以來，組合累計收益率為13.39%，超額收益為36.96%。
上周，GARP組合的周收益率為0.26%，同期滬深300指數(shù)收益率為-0.68%，超額收益為0.94%。2022年11月以來，組合累計收益率為5.07%，超額收益為-2.54%。2022年以來，組合累計收益率為8.23%，超額收益為31.80%。
Smart-Beta單因子組合表現(xiàn)。上周，市值多頭組合收益率為-1.82%，空頭組合收益率為-1.34%，多頭組合相對空頭組合的超額收益為-0.47%；價值多頭組合收益率為0.41%，空頭組合收益率為-2.87%，多頭組合相對空頭組合的超額收益為3.28%；反轉(zhuǎn)多頭組合收益率為-0.51%，空頭組合收益率為-4.47%，多頭組合相對空頭組合的超額收益為3.96%。
因子多空收益：大市值、低估值股票占優(yōu)，反轉(zhuǎn)因子、換手率因子、波動率因子提供正收益。風格類因子方面，大市值股票優(yōu)于小市值股票，低估值股票優(yōu)于高估值股票。而技術(shù)類因子方面，低漲幅、低波動率、低換手率股票超額收益為正。
風險提示：市場環(huán)境變動風險，有效因子變動風險。
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