>> 銀河證券-電力設(shè)備新能源行業(yè)雙周報：《電力現(xiàn)貨市場基本規(guī)則(征求意見稿)》發(fā)布-221127
| 上傳日期： |
2022/11/28 |
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| 4422KB |
| 格式： |
pdf 共58頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
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作者： |
周然,黃林,段尚昌 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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行業(yè)數(shù)據(jù)
鋰電池：碳酸鋰56.70萬元/噸(-0.09%)；三元622前驅(qū)體12.3萬元/噸(0.0%)，磷酸鐵鋰前驅(qū)體2.24萬元/噸(0.0%)；三元622正極37.55萬元/噸(0.0%）；六氟磷酸鋰26.50萬元/噸(-2.75%)。
光伏：特級致密硅料306.5元/千克(0%)；單晶166硅片6.26元/片(-0.63%)；單晶PERC166電池片1.31元/W(0%)；單晶PERC組件單面1.96元/W(0%)；鍍膜玻璃3.2mm28.0元/平方米(0%)；EVA膠膜12.5元/平方米(-7.41%)。
行情走勢
電新指數(shù)本周漲幅-1.6%，行業(yè)排名第20。銀河股票池年初至今絕對收益-13.13%，相對收益+8.57%。
重點公告
格林美關(guān)于與韓國ECOPRO公司和SKON公司簽署在印尼投資鎳資源HPAL合資公司備忘錄的公告；
鵬輝能源2022年度向特定對象發(fā)行A股股票募集說明書(注冊稿)；
廈鎢新能自愿披露雅安基地投資建設(shè)年產(chǎn)20000噸磷酸鐵鋰項目;
國軒高科債權(quán)融資計劃獲準(zhǔn)備案;
隆基綠能簽訂鶴山年產(chǎn)10GW單晶組件投資協(xié)議;
福斯特公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書
愛旭股份非公開發(fā)行股票申請獲得中國證監(jiān)會發(fā)審委審核通過;
大全能源關(guān)于簽訂特別重大合同的公告;
金雷股份向特定對象發(fā)行股票募集說明書(修訂稿);
東方日升擬在安徽滁州市投資年產(chǎn)10GW高效太陽能電池項目
投資建議
新能源車方面，1）頭部電池企業(yè)回應(yīng)“減產(chǎn)”傳聞；2）工信部、市場監(jiān)管局發(fā)聲強化鋰電池供應(yīng)鏈穩(wěn)定；3）財政部提前下達2023年度新能源汽車及充電設(shè)施補貼預(yù)算；4）億緯鋰能牽手千億巨頭再謀鋰資源；5）億緯林洋10GWh鐵鋰項目投產(chǎn)；6）蜂巢能源沖擊沖擊IPO；7）蜂巢能源20GWh基地正式投產(chǎn)；8）國軒高科海外鐵鋰工廠開建；9）遠景動力再獲訂單；10）比亞預(yù)告2023年漲價。
新能源發(fā)電方面，1）國家能源局《電力現(xiàn)貨市場基本規(guī)則（征求意見稿）》：探索建立市場化容量補償機制，推動儲能等參與電力現(xiàn)貨交易；2）國家能源局發(fā)布1-10月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)；3）政策：五類可再生能源不納入能源消費總量；4）財政部提前下達2023年可再生能源電價附加補助地方資金預(yù)算，合計47.1億元；5）內(nèi)蒙古：2025年新型儲能裝機規(guī)模5GW以上；6）甘肅平?jīng)鰡印笆奈濉钡诙?00MW風(fēng)光競配；7）光伏60GW、風(fēng)電15GW：貴州省碳達峰實施方案發(fā)布；8）印度終止對中國、泰國、越南進口電池組件的反傾銷調(diào)查。
投資策略：1）風(fēng)電：招標(biāo)量創(chuàng)新高，困境反轉(zhuǎn)可期，推薦明陽智能、東方電纜、大金重工、天順風(fēng)能等。2）電網(wǎng)：預(yù)計2023年特高壓核準(zhǔn)開工將提速，特高壓核心設(shè)備商受益，推薦國電南瑞、特變電工、中國西電、許繼電氣、平高電氣等；3）光伏：硅料下跌周期即將開啟，電池環(huán)節(jié)有望成為最大受益方。組件價格實現(xiàn)下移將觸發(fā)增量需求，利好全行業(yè)。建議把握“新技術(shù)、逆變器、輔材”3條主線，推薦隆基綠能、晶澳科技、陽光電源、固德威、晶科能源、通威股份、中信博、福斯特等；4）鋰電：2022年電動車維持高景氣度從而拉動鋰電池需求。產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的價格博弈以及利潤分配需要持續(xù)關(guān)注。推薦電池龍頭寧德時代、億緯鋰能、欣旺達等；材料環(huán)節(jié)把握2條主線：海外拓展新客戶，推薦當(dāng)升科技、中偉股份、貝特瑞等；供需偏緊議價能力強，推薦恩捷股份、天奈科技、德方納米、杉杉股份、中科電氣等
風(fēng)險提示
電力需求下滑的風(fēng)險；
新能源發(fā)電消納能力不足的風(fēng)險；
出口銷量不及預(yù)期的風(fēng)險；
供給不及預(yù)期的風(fēng)險；
原材料上漲過快嚴重擠壓下游生產(chǎn)環(huán)節(jié)利潤的風(fēng)險；
競爭加劇導(dǎo)致產(chǎn)品價格持續(xù)下行的風(fēng)險等。
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