>> 中信證券-計算機行業(yè)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)(能源篇2)：電力現(xiàn)貨市場推進，關(guān)注電力IT投資機遇-221127
| 上傳日期： |
2022/11/28 |
大?。?/td>
| 368KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
中信證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
李想,楊澤原,華鵬偉 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
《電力現(xiàn)貨市場基本規(guī)則（征求意見稿）》發(fā)布，進一步推進全國統(tǒng)一電力市場建設(shè)?！半p碳”背景下電力IT中長期景氣確定性高，建議關(guān)注新型電力系統(tǒng)和電力市場化改革兩條投資主線：電源側(cè)新能源發(fā)電功率預測、多能互補協(xié)同優(yōu)化，電網(wǎng)側(cè)分布式智能電網(wǎng)，負荷側(cè)的電氣化帶來的充電樁、分布式電源建設(shè)、虛擬電廠等；以及全產(chǎn)業(yè)鏈電力信息化、交易輔助決策、儲能、綜合能源服務等業(yè)態(tài)的機遇。推薦國能日新、朗新科技、國網(wǎng)信通，建議關(guān)注東方電子、遠光軟件、恒實科技、南網(wǎng)科技、南網(wǎng)儲能、澤宇智能、煜邦電力等。
▍事項：《電力現(xiàn)貨市場基本規(guī)則（征求意見稿）》發(fā)布，進一步推進全國統(tǒng)一電力市場建設(shè)。2022年11月25日，國家能源局發(fā)布《電力現(xiàn)貨市場基本規(guī)則（征求意見稿）》，這是是2017年開始電力現(xiàn)貨若干試點省份持續(xù)推進以來首個全國范圍內(nèi)的電力現(xiàn)貨市場基本規(guī)則的框架性文件，電力現(xiàn)貨交易規(guī)則的明確有助于進一步促進電價的市場化發(fā)現(xiàn)，我國電力市場化改革再提速。
2022年1月國家發(fā)展改革委、國家能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一電力市場體系的指導意見》，提出我國將于2025年初步建成全國統(tǒng)一電力市場，2030年基本建成全國統(tǒng)一電力市場，其中就伴隨著電力現(xiàn)貨市場等領(lǐng)域的不斷深化建設(shè)和相關(guān)機制改革。我們認為，電力市場化改革是實現(xiàn)“雙碳”目標、維護國家能源安全的必要保障，預計未來相關(guān)政策會堅定推進并持續(xù)催化產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)發(fā)展，建議投資人保持重視。
1） “2015年9號文”開啟我國新一輪電力體制改革的序幕，目標一是還原電力商品屬性，二是形成多買多賣的市場新形態(tài)，三是更好地支持國民經(jīng)濟各行業(yè)健康發(fā)展；在進一步完善政企分開、廠網(wǎng)分開、主輔分開的基礎(chǔ)上，按照管住中間、放開兩頭的體制架構(gòu)，有序放開輸配以外的競爭性環(huán)節(jié)電價，有序向社會資本開放配售電業(yè)務，有序放開公益性和調(diào)節(jié)性以外的發(fā)用電計劃；推進交易機構(gòu)相對獨立、規(guī)范運行等。
2）電力現(xiàn)貨推進節(jié)奏：在電力現(xiàn)貨市場領(lǐng)域，2017年8月國家發(fā)改委、能源局選擇南方（以廣東起步）、浙江、山西、山東、福建、四川、甘肅、蒙西等8個地區(qū)作為第一批試點，2021年5月宣布遼寧、江蘇、安徽、河南、上海等6個地區(qū)作為第二批試點，2022年江西省也加入電力現(xiàn)貨市場建設(shè)。2022年7月23日，南方區(qū)域電力市場試運行啟動會舉辦，首次實現(xiàn)區(qū)域間電力市場現(xiàn)貨交易，電力現(xiàn)貨交易從廣東推廣到南方五省區(qū)。
3）電力市場交易電量現(xiàn)狀：根據(jù)中電聯(lián)，2022年1-9月，全國各電力交易中心累計組織完成市場交易電量38889.3億千瓦時（同比+43.5%），占全社會用電量比重為59.9%（同比+16pcts）。
4） 2022年11月國家能源局發(fā)布《電力現(xiàn)貨市場基本規(guī)則（征求意見稿）》，標志著電力現(xiàn)貨市場機制不斷完善、逐漸走向全面推廣，全國統(tǒng)一電力市場建設(shè)進一步提速，電力現(xiàn)貨交易規(guī)則的明確有助于電價的市場化發(fā)現(xiàn)，相關(guān)建設(shè)、運營、技術(shù)支持主體盈利空間進一步打開，促進相關(guān)主體中長期健康發(fā)展，持續(xù)催化電力IT投資機遇。
▍推進電力現(xiàn)貨市場對計算機電力IT領(lǐng)域相關(guān)公司的意義：價格機制和調(diào)控機制復雜性提高新型電力系統(tǒng)信息化支撐要求，電力現(xiàn)貨市場也進一步打開虛擬電廠/電能量運營服務等新業(yè)態(tài)盈利空間。此前我們已在報告中提出，電力IT領(lǐng)域主要有新型電力系統(tǒng)和電力市場化兩條投資主線。
1）在新型電力系統(tǒng)領(lǐng)域，電力系統(tǒng)源網(wǎng)荷儲一體化/柔性可控的要求有望提升產(chǎn)業(yè)鏈信息化投入規(guī)模。“雙碳”目標下，新能源占比提升及其波動性/隨機性要求新型電力系統(tǒng)建設(shè)，使電力系統(tǒng)可觀測、可預測、可調(diào)控，國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)都分別提出了相應中遠期規(guī)劃。新型電力系統(tǒng)的持續(xù)建設(shè)有望提升電力領(lǐng)域信息化投入規(guī)模，為產(chǎn)業(yè)鏈帶來新的機遇，如電源側(cè)新能源發(fā)電功率預測、多能互補協(xié)同優(yōu)化，電網(wǎng)側(cè)分布式智能電網(wǎng)，負荷側(cè)的電氣化帶來的充電樁、分布式電源、虛擬電廠建設(shè)和運營等，以及全產(chǎn)業(yè)鏈中電力信息化、交易輔助決策、儲能、綜合能源服務等業(yè)態(tài)的機遇。
2）在電力市場化領(lǐng)域，新能源建設(shè)以及電力現(xiàn)貨市場推進進一步提高電價波動范圍，在優(yōu)化市場資源配置的同時打開多元主體盈利空間。2015年新電改確立電網(wǎng)企業(yè)新的盈利模式、放開售電側(cè)和增量配電網(wǎng)，發(fā)電側(cè)和售用電側(cè)都將逐漸全面參與到市場化電力交易中。電力現(xiàn)貨市場逐漸成熟后，電價波動價差預計將進一步提高，火電企業(yè)從“搶電量”轉(zhuǎn)變?yōu)椤耙麧櫋?；新能源企業(yè)通過提高功率預測精度和參與市場化交易，提高消納效率和度電收益；售電公司由“賺價差”轉(zhuǎn)變?yōu)椤白龇铡保芾碛脩糌摵汕€、優(yōu)化用電行為；儲能、虛擬電廠等新業(yè)務態(tài)也將打開更大盈利空間。
（詳見2022年7月25日外發(fā)的《產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)專題（能源篇）——電力市場化再提速，電力IT持續(xù)催化》）
▍風險因素：電力市場化改革進度不及預期，新能源建設(shè)進度不及預期，商業(yè)模式盈利空間不足，市場競爭加劇。
▍投資策略?！半p碳”背景下，電力IT
|
|
