>> 東吳證券-環(huán)保行業(yè)跟蹤周報：財政部印發(fā)《關(guān)于進一步推動政府和社會資本合作(PPP)規(guī)范發(fā)展、陽光運行的通知》，項目前期論證階段探索開展綠色治理評價-221128
| 上傳日期： |
2022/11/28 |
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| 1288KB |
| 格式： |
pdf 共41頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
袁理 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
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無限制-登錄即可下載 |
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投資要點
重點推薦：仕凈科技，凱美特氣，路德環(huán)境，高能環(huán)境，天壕環(huán)境，九豐能源，三聯(lián)虹普，偉明環(huán)保，瀚藍環(huán)境，綠色動力，洪城環(huán)境，天奇股份，光大環(huán)境，英科再生，中國水務(wù)，宇通重工，百川暢銀，福龍馬，中再資環(huán)。
建議關(guān)注：國林科技，景津裝備，旺能環(huán)境，三峰環(huán)境，海螺創(chuàng)業(yè)。
電池回收周報：折扣系數(shù)見頂回落，第四批電池回收白名單公布，行業(yè)規(guī)范程度提升
中央網(wǎng)信辦等五部門聯(lián)合印發(fā)通知，確定在河北省張家口市等10個地區(qū)首批開展數(shù)字化綠色化協(xié)同轉(zhuǎn)型發(fā)展綜合試點。通知指出，試點工作自2023年1月開始，為期2年，重點圍繞數(shù)字產(chǎn)業(yè)綠色低碳發(fā)展、傳統(tǒng)行業(yè)雙化協(xié)同轉(zhuǎn)型、城市運行低碳智慧治理、雙化協(xié)同產(chǎn)業(yè)孵化創(chuàng)新、雙化協(xié)同政策機制構(gòu)建等方面探索可復(fù)制、可推廣經(jīng)驗。加快推動數(shù)字產(chǎn)業(yè)綠色低碳發(fā)展，推動數(shù)字技術(shù)賦能行業(yè)綠色化轉(zhuǎn)型，發(fā)揮行業(yè)綠色化轉(zhuǎn)型對數(shù)字產(chǎn)業(yè)的帶動作用，形成數(shù)字化綠色化良性循環(huán)。
財政部印發(fā)《關(guān)于進一步推動政府和社會資本合作（PPP）規(guī)范發(fā)展、陽光運行的通知》。11月18日，財政部印發(fā)《關(guān)于進一步推動政府和社會資本合作（PPP）規(guī)范發(fā)展、陽光運行的通知》，圍繞高質(zhì)量發(fā)展目標，對各方廣泛關(guān)注的PPP模式適用范圍、社會資本資質(zhì)、存量資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、績效履約管理、項目合同審查等予以明確，旨在推動PPP運行更加規(guī)范，推動PPP事業(yè)行穩(wěn)致遠?！锻ㄖ肥状翁岢鲈陧椖壳捌谡撟C階段探索開展綠色治理（ESG）評價。在PPP項目中開展ESG評價，將引導(dǎo)各主體更加注重項目的社會效益、環(huán)境效益，真正實現(xiàn)經(jīng)濟效益、社會效益、生態(tài)效益、安全效益相統(tǒng)一。
碳中和從前端、中端、后端構(gòu)建環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資框架，對標歐盟碳價長期上行CCER短期看漲。1）前端能源替代：能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，關(guān)注環(huán)衛(wèi)新能源裝備及可再生能源替代。2）中端節(jié)能減排：推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，關(guān)注節(jié)能管理&減排設(shè)備應(yīng)用。3）后端循環(huán)利用：推動垃圾分類、危廢等再生資源回用。4）碳交易：鼓勵可再生能源、甲烷利用、林業(yè)碳匯等CCER項目發(fā)展。我國碳市場發(fā)展與歐盟相似，已具備總量控制&市場調(diào)控機制雛形，目前交易規(guī)模、覆蓋行業(yè)提升空間大，碳價遠低于海外，總量收緊驅(qū)動碳價長期上行，CCER需求釋放審批有望重啟，我們預(yù)期近期CCER稀缺價格向上。
二十大報告強調(diào)供應(yīng)鏈、能源、糧食、資源等安全保障，關(guān)注雙碳環(huán)保產(chǎn)業(yè)安全系列投資機遇。1）供應(yīng)鏈安全：關(guān)鍵環(huán)節(jié)自主可控，關(guān)注①在關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)化率提升的過程中，配套環(huán)境治理技術(shù)提供方受益；②技術(shù)攻關(guān)下自身賽道國產(chǎn)化率提升。如半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈（電子特氣、半導(dǎo)體清洗設(shè)備）、高端裝備（科學(xué)儀器等）國產(chǎn)化。重點推薦電子特氣【凱美特氣】，建議關(guān)注清洗臭氧設(shè)備【國林科技】，壓濾機龍頭【景津裝備】，科學(xué)儀器等。2）能源安全：固本強基&有序替代，關(guān)注新型能源體系建設(shè)下新能源產(chǎn)業(yè)（光伏治理、氫能）、火電靈活性改造、儲能及天然氣投資機遇。重點推薦:【仕凈科技】光伏廢氣治理龍頭，一體化&新技術(shù)促單位價值量提升成長加速；【天壕環(huán)境】稀缺跨省長輸貫通在即，解決資源痛點空間大開。3）糧食安全：開展節(jié)糧行動，關(guān)注豆粕減量替代行動下酒糟發(fā)酵飼料應(yīng)用。重點推薦【路德環(huán)境】酒糟資源化龍頭規(guī)劃產(chǎn)能52萬噸超7倍擴張，酒糟資源獲取加速，產(chǎn)品性價比突出盈利能力有望提升。4）資源安全：發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，關(guān)注戰(zhàn)略資源鋰電回收、提鋰分離材料、金屬&石化資源再生。
最新研究：偉明點評報告：簽署紅土鎳礦濕法冶金設(shè)備協(xié)議，裝備制造外拓期待新材料領(lǐng)域訂單釋放；鋰電回收周報：折扣系數(shù)見頂回落，第四批電池回收白名單公示，行業(yè)規(guī)范程度提升
風(fēng)險提示：政策推廣不及預(yù)期，利率超預(yù)期上升，財政支出低于預(yù)期
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