>> 德邦證券-中觀全行業(yè)景氣跟蹤2022年第11期：維護(hù)生命安全-221128
| 上傳日期： |
2022/11/29 |
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| 5353KB |
| 格式： |
pdf 共50頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
吳開達(dá),肖峰 |
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行業(yè)配置建議：應(yīng)對(duì)大考，理解底線思維，維護(hù)生命安全，把握自主可控，保障民生安全。a.生命安全：中藥、醫(yī)療器械；b.自主可控：國防軍工、信創(chuàng)、半導(dǎo)體材料與設(shè)備、光伏、風(fēng)電；c.民生安全：地產(chǎn)。
上游原料：2022年10月，煤炭行業(yè)，煤炭開采環(huán)比景氣度下行，焦炭環(huán)比景氣度上行；石化行業(yè)，油服工程和油氣開采環(huán)比景氣度上行，煉化及貿(mào)易環(huán)比景氣度下行；基化行業(yè)，化學(xué)制品、化學(xué)纖維、塑料、橡膠環(huán)比景氣度分化，化學(xué)原料、農(nóng)化制品環(huán)比景氣度下行；鋼鐵行業(yè)，特鋼、冶鋼原料環(huán)比景氣度上行，普鋼環(huán)比景氣度下行；有色金屬行業(yè)，貴金屬、工業(yè)金屬、小金屬環(huán)比景氣度分化，能源金屬、金屬新材料環(huán)比景氣度上行；建筑材料行業(yè)，玻璃玻纖環(huán)比景氣度下行，水泥環(huán)比景氣度上行，裝修建材環(huán)比景氣度分化。
中游制造：2022年10月，電力設(shè)備行業(yè)，電池、光伏設(shè)備、電網(wǎng)設(shè)備環(huán)比景氣度內(nèi)部分化；機(jī)械設(shè)備行業(yè)，專用設(shè)備、通用設(shè)備、自動(dòng)化設(shè)備、軌道交通環(huán)比景氣度下行，工程機(jī)械環(huán)比景氣度上行；電子行業(yè)，消費(fèi)電子環(huán)比景氣度上行，半導(dǎo)體環(huán)比景氣度下行，元件、光學(xué)光電子環(huán)比景氣度內(nèi)部分化；通信行業(yè)環(huán)比景氣度下行；國防軍工行業(yè)，景氣度數(shù)據(jù)未更新。
下游消費(fèi)：2022年10月，農(nóng)林牧漁行業(yè)，總體環(huán)比景氣度上行，漁業(yè)環(huán)比景氣度下行，種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)、飼料環(huán)比景氣度上行，農(nóng)產(chǎn)品加工環(huán)比景氣度分化；食品飲料行業(yè)，非白酒、調(diào)味發(fā)酵品環(huán)比景氣度下行，白酒、飲料乳品環(huán)比景氣度分化；醫(yī)藥生物行業(yè)，化學(xué)制藥、醫(yī)藥商業(yè)環(huán)比景氣度下行，中藥環(huán)比景氣度上行；紡織服裝行業(yè)，服裝家紡、飾品和紡織制造環(huán)比景氣度下行；輕工制造行業(yè)，造紙、家居用品環(huán)比景氣度下行；家用電器行業(yè)，整體環(huán)比景氣度下行，白色家電、黑色家電環(huán)比景氣度下行；汽車行業(yè)，整體環(huán)比景氣度下行，乘用車、汽車零部件、摩托車及其他環(huán)比景氣度下行，商用車環(huán)比景氣度內(nèi)部分化；傳媒行業(yè)，游戲環(huán)比景氣度下行，影視院線環(huán)比景氣度上行；休閑服務(wù)行業(yè)，酒店餐飲、旅游及景區(qū)環(huán)比景氣度下行；美容護(hù)理行業(yè)，個(gè)護(hù)用品、化妝品環(huán)比景氣度下行。
金融房建：2022年10月，非銀金融行業(yè)，券商、保險(xiǎn)環(huán)比景氣度下行；銀行業(yè)方面，環(huán)比景氣度下行；房地產(chǎn)行業(yè)，環(huán)比景氣度下行，同比景氣度下行；建筑裝飾行業(yè)，房屋建設(shè)環(huán)比景氣度上行，基礎(chǔ)設(shè)施、專業(yè)工程環(huán)比景氣度分化。
支持服務(wù)：2022年10月，公用事業(yè)行業(yè)，電力環(huán)比景氣度下行，燃?xì)猸h(huán)比景氣度上行；環(huán)保行業(yè)，未更新；交通運(yùn)輸行業(yè)，整體環(huán)比景氣度下行，航空機(jī)場、鐵路公路、物流環(huán)比景氣度下行，港口航運(yùn)環(huán)比景氣內(nèi)部分化；商業(yè)貿(mào)易行業(yè)，整體環(huán)比景氣度上行，互聯(lián)網(wǎng)電商、貿(mào)易環(huán)比景氣度上行。計(jì)算機(jī)行業(yè)，IT服務(wù)、軟件開發(fā)未更新。
風(fēng)險(xiǎn)提示：高頻數(shù)據(jù)對(duì)行業(yè)整體景氣度解釋力度有限；高頻數(shù)據(jù)發(fā)布時(shí)間具有滯后性；高頻數(shù)據(jù)可能存在誤差。
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