>> 川財證券-威勝信息(688100)深度報告：能源智能化重點受益方-221129
| 上傳日期： |
2022/11/30 |
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| 1804KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
川財證券 |
| 評級： |
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作者： |
賀瀟翔宇 |
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公司簡介及股權(quán)情況
公司是國內(nèi)為能源等相關(guān)領(lǐng)域提供智能化解決方案的核心供應(yīng)商之一。伴隨我國電網(wǎng)等能源事業(yè)的發(fā)展，公司智能化軟硬件業(yè)務(wù)不斷獲得上升動能?？毓赡腹就偌瘓F長期深耕電能計量與能效管理等領(lǐng)域，為上市公司技術(shù)發(fā)展奠定了重要基礎(chǔ)。
公司主營及行業(yè)分析
公司產(chǎn)品矩陣在科技行業(yè)的電子層、通信層、計算機層均圍繞能源智能化進行了產(chǎn)品覆蓋，業(yè)績前三季度整體保持穩(wěn)健增長，軟件系統(tǒng)產(chǎn)品增長尤其較快。我國電網(wǎng)規(guī)模近年來日益擴大，線路復(fù)雜度上升，且新能源發(fā)電快速擴張，均對電網(wǎng)運行的自動化、智能化升級提出了更大的需求。國網(wǎng)、南網(wǎng)等重點客戶預(yù)計將進一步加大智能化產(chǎn)品采購。
公司競爭優(yōu)勢分析
首先，公司圍繞能源智能化進行的電子、通信、計算機完整解決方案布局使其可獲得相對自主的市場話語權(quán)，可為下游重點客戶提供整套的技術(shù)服務(wù)。第二，公司業(yè)績的穩(wěn)健性在同業(yè)公司中處于相對較好的水平。第三，公司產(chǎn)品的技術(shù)性能指標(biāo)處于行業(yè)領(lǐng)先水平，為保障產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量、積累業(yè)界口碑及提高市場競爭力奠定了底層技術(shù)基礎(chǔ)。
盈利預(yù)測
預(yù)計公司2022-2024年實現(xiàn)營業(yè)收入21.35/28.53/38.97億元，實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤4.07/5.51/7.54億元，對應(yīng)EPS分別為0.81/1.10/1.51元，對應(yīng)2022年11月28日股價23.65元/股的PE分別為29.02/21.45/15.69倍。
風(fēng)險提示
電網(wǎng)投資進度不及預(yù)期、市場競爭加劇、經(jīng)濟環(huán)境波動超過預(yù)期
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