>> 西部證券-基金研究系列專題之十：基金投顧業(yè)務模式梳理與評價體系構(gòu)建-221130
| 上傳日期： |
2022/12/1 |
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| 3748KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
王紅兵,付怡 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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目前基金投顧仍處于相對初期的階段，業(yè)務協(xié)作形式上也呈現(xiàn)出不同的特點，我們重點聚焦投研體系建設以及業(yè)務體系拓展兩大重要環(huán)節(jié)，歸納主流的四類投顧業(yè)務分工協(xié)作形式：一是以獨立子公司為主體形式專門負責投與顧兩大類業(yè)務；二是由同公司FOF團隊負責；三是成立相對獨立的投顧團隊，但仍然會部分借用FOF團隊資源；四是在已有FOF團隊的基礎上，新增部分投顧負責人員，進而開展對應業(yè)務。
構(gòu)建多層次多維度基金投顧綜合分析評價框架。我們在橫向上劃分了定量與定性兩大維度，而基金投顧作為一項服務性業(yè)務，不僅僅是要關注投研的方面，更重要的是對“顧”相關業(yè)務的評價比較，所以縱向上我們將投顧業(yè)務劃分為“投”與“顧”兩大模塊分別進行比較。
細分策略綜合評價:分類+定量維度+歸因+盡調(diào)。針對整個綜合評價中框架較為重要的細分策略綜合評價環(huán)節(jié)，本文進行進一步的展開分析，整個流程上劃分為五個環(huán)節(jié)，從最開始的策略方案的分類，到定量分析以及策略歸因，再到從客戶持有體驗的情況從結(jié)果導向進行策略分析，然后是訪談與盡調(diào)工作，意在進一步挖掘數(shù)據(jù)層面、業(yè)績層面，深入理解策略表現(xiàn)以及背后的原因，最終通過橫向與縱向綜合分析比較給出評價分析比較結(jié)論。
基金投顧綜合分析評價框架：“顧”相關的服務類型。文中選取整個綜合評價框架中另外一部分較為重要的“顧”相關的服務環(huán)節(jié)進行進一步的展開分析。綜合我們之前了解到的相關情況，根據(jù)目前已經(jīng)獲批基金投顧試點業(yè)務中的主要代表性投顧品牌中與“顧”相關的服務類型進行歸納匯總，歸納出主流的七類“顧”服務形式，具體可以劃分為：1、財經(jīng)類相關文章的推動；2、投資課堂、直播等活動；3、定期或者不定期策略運作報告；4、針對客戶的持倉投顧賬戶分析報告；5、互利優(yōu)惠活動；6、專屬理財師；7、構(gòu)建用戶討論交流平臺。
綜合來看，短短3年間，基金投顧業(yè)務已呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢，在規(guī)模、機構(gòu)管理人和服務模式創(chuàng)新等方面，都穩(wěn)步向前推進，為未來的發(fā)展打下了堅實的基礎。在財富管理轉(zhuǎn)型加速和公募基金高速發(fā)展的背景下，可兼顧”投”的專業(yè)性和“顧”投后陪伴的基金投顧業(yè)務，或?qū)⒊蔀樨敻还芾眍I域的重要發(fā)展方向。
風險提示：本文所得結(jié)果均基于機構(gòu)披露展示數(shù)據(jù)，展示數(shù)據(jù)更改時，結(jié)論或發(fā)生改變；數(shù)據(jù)提取過程中或可能出現(xiàn)記錄錯誤的風險；文中對基金投顧策略方案評價體系及梳理分析僅供參考，不構(gòu)成投資建議，也不代表策略未來表現(xiàn)。
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