>> 德邦證券-德邦金工擇時周報：A股漸入佳境整體上漲，滬深300指數(shù)標(biāo)的ETF凈流入居前-221204
| 上傳日期： |
2022/12/5 |
大小： |
3208KB |
| 格式： |
pdf 共26頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
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作者： |
肖承志 |
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本周A股整體上漲。A股整體上漲，其中茅指數(shù)上漲3.54%；海外市場整體表現(xiàn)分化，其中納斯達(dá)克指數(shù)上漲2.09%，英國富時100上漲0.93%，恒生指數(shù)上漲6.27%，胡志明指數(shù)上漲10.76%。
本周北向資金表現(xiàn)凈流入，兩市成交額有所回升。北向資金成交凈買入265億元，兩融余額減少7億元。從情緒面來看，本周日均成交額9,165.52億元，成交額較上周回升。
滬深300偏樂觀，創(chuàng)業(yè)板指注意階段性回調(diào)風(fēng)險。滬深300擇時觀點：一，滬深300指數(shù)于2022年7月24日觸發(fā)金叉信號，當(dāng)前快慢線差值超過0值；二，從滬深300成分股多空狀態(tài)推演看，雖然當(dāng)前空頭比例較高，但多頭比例已經(jīng)增加，仍然認(rèn)為模型的翻多概率會進(jìn)一步增加；三、從模型信號強(qiáng)弱轉(zhuǎn)換看，看多信號有所減弱，但對后續(xù)大盤走勢依然持偏樂觀態(tài)度。創(chuàng)業(yè)板擇時觀點：一，創(chuàng)業(yè)板指擇時模型快慢線差值突破0線，本周繼續(xù)下行；二，本周創(chuàng)業(yè)板上漲，4月底以來創(chuàng)業(yè)板指底部反彈幅度由上周7.39%上升至10.83%，結(jié)合擇時模型信號注意階段性回調(diào)風(fēng)險。
本周汽車、電力設(shè)備及新能源、通信景氣度邊際提升居前。從行業(yè)趨勢角度來看，擴(kuò)散指數(shù)排名前六的中信一級行業(yè)分別是煤炭、建筑、石油石化、交通運輸、房地產(chǎn)、通信。從周度環(huán)比變化來看，行業(yè)擴(kuò)散指數(shù)變化排名前六的中信一級行業(yè)分別是汽車、電力設(shè)備及新能源、通信、食品飲料、房地產(chǎn)、綜合。
本周滬深300ETF、芯片ETF凈流入居前。本周全部寬基ETF當(dāng)中，凈流入第一的是產(chǎn)品滬深300ETF，寬基ETF標(biāo)的指數(shù)凈流入第一的是滬深300指數(shù)，周成交額最高的代表產(chǎn)品：滬深300ETF（510300.SH，135.39）。本周全部行業(yè)/主題ETF當(dāng)中，凈流入第一的產(chǎn)品是芯片ETF(4.08)，而將ETF產(chǎn)品按行業(yè)分類，本周凈流入第一的行業(yè)是TMT。
融資凈買入通信、機(jī)械、電力及公用事業(yè)等，北向凈買入食品飲料、電力設(shè)備及新能源、非銀行金融等。本周中信一級行業(yè)中融資余額上升最多的五個行業(yè)分別是通信、機(jī)械、電力及公用事業(yè)、食品飲料和銀行。本周中信一級行業(yè)中北向資金成交凈買入最多的五個行業(yè)分別是食品飲料、電力設(shè)備及新能源、非銀行金融、醫(yī)藥和家電。
本周五糧液北向流入居前，關(guān)注佰仁醫(yī)療大額解禁。從北向資金凈流入個股分布看，本周凈流入居前個股有五糧液、寧德時代、邁瑞醫(yī)療、隆基綠能、比亞迪；下周預(yù)計解禁規(guī)模居前的公司有佰仁醫(yī)療、北方華創(chuàng)、招商積余、祥生醫(yī)療、新大正。
綜合來看，本周市場整體上漲，市場交易情緒較上周有所回升。從大盤擇時模型看，滬深300目前仍表現(xiàn)金叉信號，創(chuàng)業(yè)板指擇時模型快慢線差值突破0線，本周繼續(xù)下行，4月底以來創(chuàng)業(yè)板指底部反彈幅度較上周上升，注意階段回調(diào)風(fēng)險。寬基ETF中，本周以滬深300指數(shù)為標(biāo)的的ETF流入居前，行業(yè)ETF中芯片ETF流入居前，結(jié)合擴(kuò)散指標(biāo)來看，認(rèn)為當(dāng)前可重點關(guān)注汽車、電力設(shè)備及新能源、通信、食品飲料、房地產(chǎn)。
風(fēng)險提示：海外市場波動風(fēng)險，宏觀數(shù)據(jù)、政策變化風(fēng)險，模型失效風(fēng)險
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