>> 德邦證券-金工擇時周報：A股溫和震蕩，醫(yī)藥板塊獲北上資金青睞-221120
| 上傳日期： |
2022/11/21 |
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| 2061KB |
| 格式： |
pdf 共26頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
肖承志 |
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本周A股表現(xiàn)分化，美股整體下跌。A股表現(xiàn)分化，其中茅指數(shù)上漲1.51%；海外市場整體表現(xiàn)分化，其中其中道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌0.01%，德國DAX上漲1.46%，恒生指數(shù)上漲3.85%，阿根廷MERV上漲4.55%。
本周北向資金表現(xiàn)凈流入，兩市成交額有所回升。北向資金成交凈買入323億元，兩融余額增加102億元。從情緒面來看，本周日均成交額9,925.49億元，成交額較上周回升。
滬深300偏樂觀，創(chuàng)業(yè)板指注意階段性回調(diào)風(fēng)險。滬深300擇時觀點(diǎn)：一，滬深300指數(shù)于2022年7月24日觸發(fā)金叉信號，當(dāng)前快慢線差值超過0值；二，從滬深300成分股多空狀態(tài)推演看，雖然當(dāng)前空頭比例較高，仍然認(rèn)為模型的翻多概率會進(jìn)一步增加；三、從模型信號強(qiáng)弱轉(zhuǎn)換看，看多信號有所減弱，但對后續(xù)大盤走勢依然持偏樂觀態(tài)度。創(chuàng)業(yè)板擇時觀點(diǎn)：一，創(chuàng)業(yè)板指擇時模型快慢線差值突破0線，本周繼續(xù)上行；二，本周創(chuàng)業(yè)板上漲，4月底以來創(chuàng)業(yè)板指底部反彈幅度由上周11.85%下降至11.13%，結(jié)合擇時模型信號注意階段性回調(diào)風(fēng)險。
本周醫(yī)藥、綜合金融、農(nóng)林牧漁景氣度邊際提升居前。從行業(yè)趨勢角度來看，擴(kuò)散指數(shù)排名前六的中信一級行業(yè)分別是煤炭、石油石化、交通運(yùn)輸、農(nóng)林牧漁、房地產(chǎn)、醫(yī)藥。從周度環(huán)比變化來看，行業(yè)擴(kuò)散指數(shù)變化排名前六的中信一級行業(yè)分別是醫(yī)藥、綜合金融、農(nóng)林牧漁、計算機(jī)、銀行、非銀行金融。
本周中證500ETF、醫(yī)藥ETF凈流入居前。本周全部寬基ETF當(dāng)中，凈流入第一的是產(chǎn)品中證500ETF，寬基ETF標(biāo)的指數(shù)凈流入第一的是中證500指數(shù)，周成交額最高的代表產(chǎn)品：中證500ETF（510500.SH）。本周全部行業(yè)/主題ETF當(dāng)中，凈流入第一的產(chǎn)品是醫(yī)藥ETF(5.55)，而將ETF產(chǎn)品按行業(yè)分類，本周凈流入第一的行業(yè)是新能源。
融資凈買入醫(yī)藥、電力設(shè)備及新能源、電子等，北向凈買入食品飲料、非銀行金融、家電等。本周中信一級行業(yè)中融資余額上升最多的五個行業(yè)分別是醫(yī)藥、電力設(shè)備及新能源、電子、基礎(chǔ)化工和機(jī)械。本周中信一級行業(yè)中北向資金成交凈買入最多的五個行業(yè)分別是食品飲料、非銀行金融、家電、銀行和醫(yī)藥。
本周寧德時代北向流入居前，關(guān)注聞泰科技大額解禁。從北向資金凈流入個股分布看，本周凈流入居前個股有貴州茅臺、美的集團(tuán)、招商銀行、中國平安、紫金礦業(yè)；下周預(yù)計解禁規(guī)模居前的公司有海力風(fēng)電、清溢光電、東方中科、中農(nóng)立華、電聲股份。
綜合來看，本周市場表現(xiàn)分化，市場交易情緒較上周有所回升。從大盤擇時模型看，滬深300目前仍表現(xiàn)金叉信號，創(chuàng)業(yè)板指擇時模型快慢線差值突破0線，本周繼續(xù)上行，4月底以來創(chuàng)業(yè)板指底部反彈幅度較上周下降，注意階段回調(diào)風(fēng)險。寬基ETF中，本周以中證500指數(shù)為標(biāo)的的ETF流入居前，行業(yè)ETF中醫(yī)藥ETF流入居前，結(jié)合擴(kuò)散指標(biāo)來看，認(rèn)為當(dāng)前可重點(diǎn)關(guān)注醫(yī)藥、綜合金融、農(nóng)林牧漁、計算機(jī)。
風(fēng)險提示：海外市場波動風(fēng)險，宏觀數(shù)據(jù)、政策變化風(fēng)險，模型失效風(fēng)險
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