>> 國金證券-疫情政策持續(xù)優(yōu)化，關注抗原檢測板塊-221202
| 上傳日期： |
2022/12/5 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
國金證券 |
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投資邏輯
11月中旬以來，抗原檢測板塊表現(xiàn)較好?？乖瓩z測板塊的基本面趨勢如何？未來是否仍有上行空間？本篇報告將重點探討。
抗原檢測板塊表現(xiàn)較好，源于市場預期未來需求量有望大增。一方面，在疫情管控邊際寬松的背景下，參考海外經(jīng)驗，國內(nèi)感染人數(shù)或?qū)⒖焖偕仙?。抗原檢測能夠快速識別感染個體，應用場景將顯著增加。另一方面，根據(jù)國家衛(wèi)健委最新要求，未來將盡可能避免全員核酸，且部分區(qū)域已經(jīng)開始逐步減少核酸亭配置，抗原檢測在新冠檢測中的占比將大幅提升。
市場角度看，在連續(xù)多日上漲后，在疫情政策顯著優(yōu)化的背景下，抗原檢測板塊跟隨醫(yī)藥及旅游板塊一起，大幅回調(diào)，形成了利好兌現(xiàn)的走勢。但是，同樣作為疫情放開的受益板塊，抗原檢測板塊與旅游等板塊有幾點不同。
首先，抗原檢測板塊在疫情管控優(yōu)化，感染人數(shù)快速增長的背景下，后續(xù)需求快速增長的確定性較強，不屬于泛消費板塊“弱現(xiàn)實、強預期”的炒作模式。其次，抗原檢測板塊整體位置并不高，顯著低于此前經(jīng)歷過充分炒作的新冠藥、感冒藥等板塊。因此，盡管短期有所回調(diào)，但抗原檢測板塊預計后續(xù)仍有空間。
涉及2只標的，見文末。
風險提示
1）需求釋放不及預期風險
2）政府集采降價風險
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