>> 海通證券-2022年11月海通證券研究所向外發(fā)送報告清單3-221201
| 上傳日期： |
2022/12/6 |
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| 5449KB |
| 格式： |
pdf 共133頁 |
來源： |
海通證券 |
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作者： |
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【內(nèi)容提要】
一周市場表現(xiàn)。上周（2022.11.14-2022.11.18）上證綜指漲0.32%，深證A指漲0.56%，滬深300指數(shù)漲0.35%，電氣設(shè)備指數(shù)跌3.5%，電氣設(shè)備指數(shù)表現(xiàn)弱于深證A指、上證綜指、滬深300指數(shù)。
白鶴灘-浙江直流工程預(yù)計年底投運(yùn)，特高壓建設(shè)持續(xù)推進(jìn)。根據(jù)國家能源局微信公眾號，新能源和可再生能源司副司長王大鵬11月14日在回答記者提問時提到，“十四五”期間，國家能源局將持續(xù)大力推動大型風(fēng)電光伏基地建設(shè)，統(tǒng)籌推進(jìn)風(fēng)電光伏項目、配套調(diào)峰煤電和電網(wǎng)送出工程的規(guī)劃與建設(shè)，確保同步規(guī)劃、同步建設(shè)、同步投運(yùn)。
根據(jù)中國能源報微信公眾號、荊楚網(wǎng)（湖北日報）、國網(wǎng)江西電力微信公眾號，2022年1-11月，福州-廈門、駐馬店-武漢、武漢-南昌、川渝等特高壓交流開工建設(shè)，白鶴灘-江蘇直流、南陽-荊門-長沙交流竣工投產(chǎn)。白鶴灘浙江特高壓直流工程于11月15日全線貫通，預(yù)計將于今年年底投運(yùn)。荊門-武漢特高壓交流等工程有望年內(nèi)建成投產(chǎn)。預(yù)計金上-湖北、隴東-山東、寧夏-湖南、哈密-重慶等直流及黃石交流等工程將陸續(xù)開工建設(shè)。
我們認(rèn)為，基于國家能源局及國網(wǎng)的規(guī)劃，為了匹配新能源的大比例接入，特高壓建設(shè)有望持續(xù)推進(jìn)。
關(guān)注特高壓、電網(wǎng)自動化、工控核心標(biāo)的。整體而言，為了匹配新能源的大比例接入，特高壓、電網(wǎng)自動化升級會是持續(xù)的進(jìn)程，是電網(wǎng)重點(diǎn)投資領(lǐng)域，預(yù)計對核心設(shè)備企業(yè)的業(yè)績增長形成持續(xù)拉動。關(guān)注：（1）特高壓直流核心標(biāo)的：國電南瑞、許繼電氣、中國西電等。特高壓交流核心標(biāo)的：平高電氣、中國西電等。（2）關(guān)注調(diào)度、配網(wǎng)自動化相關(guān)企業(yè)：國電南瑞、宏力達(dá)、東方電子、積成電子、四方股份等。智能電表標(biāo)的炬華科技等。（3）同時，建議關(guān)注細(xì)分領(lǐng)域的內(nèi)資龍頭：匯川技術(shù)、信捷電氣、雷賽智能以及麥格米特等。
風(fēng)險提示。電網(wǎng)建設(shè)進(jìn)度不達(dá)預(yù)期，經(jīng)濟(jì)大幅下行影響工控產(chǎn)業(yè)需求，新能源汽車發(fā)展不達(dá)預(yù)期，大宗原材料價格波動影響盈利水平
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