>> 博覽財(cái)經(jīng)-首席證券內(nèi)參第3210期-221208
| 上傳日期： |
2022/12/8 |
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來源： |
博覽財(cái)經(jīng) |
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昨天有兩個(gè)影響市場未來走向的重大政策發(fā)布，需高度重視。
一個(gè)是研究經(jīng)濟(jì)工作的政治局會(huì)議6日召開。其中未提及“清零”和“房地產(chǎn)”，但對(duì)明年提出了宏觀政策保持延續(xù)性，對(duì)經(jīng)濟(jì)給出了更有信心的“高質(zhì)量發(fā)展”表態(tài)，多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，明年實(shí)際GDP增速有望達(dá)到5.0%至6.0%，顯著高于今年約3.0%的增長水平，而2023年貨幣政策大概率維持“穩(wěn)中偏松”主基調(diào)，央行大概率還將繼續(xù)降準(zhǔn)。這將在明年全球經(jīng)濟(jì)增速回落背景下，凸顯出中國資產(chǎn)的吸引力。
會(huì)議在產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)方面，1）突出強(qiáng)調(diào)科技創(chuàng)新，科技政策要聚焦自立自強(qiáng)；2）注重產(chǎn)業(yè)鏈安全，“安全”詞頻達(dá)到重要詞頻之最。大安全主線、高端制造和（5G、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等）科技成長板塊高景氣有望延續(xù)。3)指出“充分發(fā)揮消費(fèi)的基礎(chǔ)作用和投資的關(guān)鍵作用”，考慮2022年投資增速強(qiáng)勁，2023年消費(fèi)復(fù)蘇彈性有望更大。預(yù)計(jì)除了政策一直支持的新能源車、家電消費(fèi)等，創(chuàng)新消費(fèi)模式如智慧健康養(yǎng)老托育等服務(wù)消費(fèi)、新型消費(fèi)潛力（縣域鄉(xiāng)村）如鄉(xiāng)村旅游、休閑農(nóng)業(yè)等都有望獲得政策的進(jìn)一步支持。
另外一個(gè)是國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制發(fā)布防疫優(yōu)化“新十條”，正式確認(rèn)終結(jié)過去三年嚴(yán)格防控、動(dòng)態(tài)清零的時(shí)代，我們正式進(jìn)入與病毒共存的時(shí)代，有關(guān)的政策將圍繞共存環(huán)境下如何盡量保證人民群眾生命安全，并盡快恢復(fù)經(jīng)濟(jì)回到疫情前的狀態(tài)展開，股市的機(jī)會(huì)也將因此而調(diào)整。
而參考海外經(jīng)驗(yàn)來看，全面放開后，一般會(huì)面臨兩到三波感染高峰。再考慮到冬季本就是流感高發(fā)季，預(yù)計(jì)疫苗+抗原自測+中藥將成為精準(zhǔn)防疫的必備工具包。股市層面，雖然近期隨著國內(nèi)防疫政策持續(xù)松綁，抗疫板塊，尤其是核酸檢測概念步入階段調(diào)整。但政策全面放開之后，疫情在短期內(nèi)爆發(fā)的可能性仍決定了部分板塊，比如中藥、特效藥、抗原等細(xì)分和呼吸機(jī)等，仍具備持續(xù)博弈機(jī)會(huì)。
此外，提前做好醫(yī)藥和醫(yī)護(hù)人員的培訓(xùn)措施也是應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的陽性人數(shù)暴增潮、醫(yī)院發(fā)熱部門再度爆棚的最重要準(zhǔn)備。因此，國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制7日還印發(fā)以醫(yī)聯(lián)體為載體做好新冠肺炎分級(jí)診療工作方案。這也意味著，已經(jīng)有很長一段時(shí)間不炒的呼吸機(jī)、CT機(jī)、除顫儀、負(fù)壓車、多功能醫(yī)療床、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療等專門應(yīng)對(duì)中重癥急救的大型醫(yī)療設(shè)備，可能再次迎來采購熱潮。可以關(guān)注“邁瑞們”的表現(xiàn)機(jī)會(huì)。
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