>> 中郵證券-半導(dǎo)體行業(yè)報告：從臺積電升級美廠投資看半導(dǎo)體在地化生產(chǎn)-221211
| 上傳日期： |
2022/12/11 |
大小： |
1569KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
中郵證券 |
| 評級： |
強(qiáng)于大市 |
作者： |
王達(dá)婷 |
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本周行情回顧
本周（05/12-09/12）SW半導(dǎo)體指數(shù)上漲0.25%，跑輸滬深300指數(shù)3.04個百分點，SW電子行業(yè)指數(shù)上漲0.02%，跑輸滬深300指數(shù)3.27個百分點。半導(dǎo)體行業(yè)各子行業(yè)漲跌幅：半導(dǎo)體設(shè)備（3.54%）、半導(dǎo)體材料（0.42%）、分立器件（0.28%）、數(shù)字芯片設(shè)計（0.27%）、面板（0.12%）、電子化學(xué)品Ⅲ（-0.73%）、集成電路封測（-1.06%）、模擬芯片設(shè)計（-1.39%）。
半導(dǎo)體設(shè)備中標(biāo)數(shù)據(jù)
本周半導(dǎo)體設(shè)備中標(biāo)情況：上海積塔半導(dǎo)體2臺化學(xué)氣相沉積設(shè)備中標(biāo)結(jié)果公布；上海華虹宏力1臺深溝槽量測設(shè)備、2臺干法去膠設(shè)備中標(biāo)結(jié)果公布。
重要資訊
1）12英寸硅片制造商奕斯偉材料完成近40億元C輪融資；2）鍇威特科創(chuàng)板IPO過會；3）10月全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售額同比下降4.6%，環(huán)比下降0.3%，美洲、歐洲增長；4）臺積電美國亞利桑那廠舉行上機(jī)典禮，并宣布升級投資；5）Soitec新加坡新晶圓廠擴(kuò)建。
事件點評
【臺積電美國亞利桑那廠投資升級】
臺積電于2020年5月宣布計劃投資120億美元在美國亞利桑那州建造一座晶圓廠，工藝制程5nm，規(guī)劃月產(chǎn)能為20000片。此次，臺積電宣布加大對美國亞利桑那廠的投資力度，從原計劃的120億美元提升至400億美元，工藝制程從原先5nm升級至4nm,并計劃再建3nm廠。
近年來，美國政府積極推動制造業(yè)回流，并出臺《芯片法案》等，試圖重建美國本土半導(dǎo)體制造產(chǎn)業(yè)鏈，加強(qiáng)其全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)競爭力。臺積電美國設(shè)廠為呼應(yīng)美國政府需求，也滿足了客戶在地化生產(chǎn)需求，但考慮美國在制造成本、勞動力供給等方面劣勢明顯，在美生產(chǎn)將造成芯片成本大幅提升，削弱自身和下游客戶的市場競爭力。
在地緣政治等影響下，基于供應(yīng)鏈安全考慮，半導(dǎo)體在地化生產(chǎn)需求提升。我們認(rèn)為，半導(dǎo)體在地化生產(chǎn)和供應(yīng)鏈國產(chǎn)化趨勢，將給國內(nèi)半導(dǎo)體供應(yīng)鏈帶來機(jī)遇，建議關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備、半導(dǎo)體設(shè)備零部件、半導(dǎo)體材料板塊相關(guān)標(biāo)的，以及晶圓代工相關(guān)標(biāo)的。
風(fēng)險提示
半導(dǎo)體行業(yè)景氣度持續(xù)下行；終端需求持續(xù)低迷；疫情給供應(yīng)鏈造成的不確定性。
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