久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事項(xiàng)：
　　公司12月8日公告，全資子公司煙臺(tái)益泰醫(yī)藥擬以現(xiàn)金800萬美元、1400萬人民幣及200萬美元的里程碑款購買Aprinoia Therapeutics Inc.和蘇州新旭醫(yī)藥所持有的用于PET影像診斷類藥物Tau蛋白正電子攝影示蹤劑（18F-APN1607）產(chǎn)品的臨床批件和研發(fā)資料，并獲得該產(chǎn)品在中國大陸地區(qū)的臨床開發(fā)、生產(chǎn)和市場銷售的獨(dú)家權(quán)利。
　　12月11日公司公告，下屬公司米度生物擬以3020萬美元的交易金額收購賣方持有的XINGIMAGINGLLC 100%股權(quán)。
　　平安觀點(diǎn)：
　　AD診斷市場空間廣闊，獲得18F-APN-1607中國大陸權(quán)益進(jìn)一步擴(kuò)充核藥研發(fā)管線。根據(jù)《中國阿爾茲海默病報(bào)告2021》，2019年中國現(xiàn)存的AD及其他癡呆病人數(shù)為1314.4萬例，患者人群龐大。18F-APN-1607是能夠與腦內(nèi)積蓄的Tau蛋白進(jìn)行特異性結(jié)合從而實(shí)現(xiàn)診斷AD的核藥，與臨床現(xiàn)有診斷方式相比，具有：1）靶點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，可實(shí)現(xiàn)早期診斷；2）對(duì)Tau靶點(diǎn)專一性強(qiáng)；3）對(duì)非AD-Tau相關(guān)疾病如PSP、CBD具有檢測能力等優(yōu)勢(shì)。目前18F-APN-1607正在進(jìn)行三期臨床，我們認(rèn)為其最快有望2024年上市，成為公司業(yè)績新增長點(diǎn)。在AD認(rèn)知度持續(xù)提升和新型治療藥品持續(xù)獲批的背景下，該品種市場空間廣闊。
　　收購XINGIMAGINGLLC 100%股權(quán)，進(jìn)一步完善核藥生態(tài)圈。XINGIMAGINGLLC是一家核藥轉(zhuǎn)化及臨床試驗(yàn)影像CRO服務(wù)公司，主要服務(wù)包括新型PET藥品的制備質(zhì)控技術(shù)、PET掃描服務(wù)及影像閱片管理等服務(wù)。截至2022年9月，其收入為567萬美元，凈利潤為194萬美元，大幅超過2021年收入（369萬美元）和凈利潤（87萬美元）水平。根據(jù)業(yè)績對(duì)賭安排，其2023、2024年收入分別不低于1576.4萬、2010.5萬美元，新簽署合同金額分別不低于4195.5萬、4834.2萬美元，增長可觀。XINGIMAGINGLLC與米度生物具有顯著戰(zhàn)略協(xié)同性，本次收購旨在進(jìn)一步加強(qiáng)公司核藥臨床影像服務(wù)能力，持續(xù)完善核藥生態(tài)圈。
　　2023公司核藥研發(fā)管線迎來落地期，核醫(yī)學(xué)龍頭價(jià)值有望重估，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。從2022年三季報(bào)可以看出公司核藥品種增速呈現(xiàn)回升態(tài)勢(shì)，我們認(rèn)為公司2023年開始核藥研發(fā)管線真正迎來落地期，公司業(yè)績和估值均有望持續(xù)提升。我們維持公司2022-2024年凈利潤分別為4.09億、5.30億、6.80億元的預(yù)測，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2023年P(guān)E僅26倍，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示。1）原料藥價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)前肝素原料藥價(jià)格仍處于高位運(yùn)行，存在價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)；2）核藥放量不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)：核藥放量受疫情、政策、競爭格局等多種因素影響，存在放量不及預(yù)期可能；3）研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)：公司在研品種較多，存在進(jìn)度不及預(yù)期可能。