>> 安信證券-2023年計算機行業(yè)投資策略：以數(shù)據(jù)要素謀發(fā)展，以科技自立護安全-221213
| 上傳日期： |
2022/12/13 |
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| 8814KB |
| 格式： |
pdf 共74頁 |
來源： |
安信證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
趙陽,楊楠,夏瀛韜 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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核心觀點
數(shù)據(jù)要素和科技自立是計算機行業(yè)未來發(fā)展的兩條主線
數(shù)據(jù)要素是數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的核心。在全球范圍內(nèi)，我國率先將數(shù)據(jù)列入核心生產(chǎn)要素。2022年10月，《國務(wù)院關(guān)于數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展情況的報告》指出加快出臺數(shù)據(jù)要素基礎(chǔ)制度及配套政策。我們認為，數(shù)據(jù)要素是數(shù)字經(jīng)濟的核心，圍繞數(shù)據(jù)要素的采集、開發(fā)、流轉(zhuǎn)和交易等有望誕生出新的產(chǎn)業(yè)鏈和商業(yè)模式，支撐計算機行業(yè)的中長期成長。
科技自立是數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的基石。國家“十四五規(guī)劃”首次強調(diào)科技自立自強在國家發(fā)展中的戰(zhàn)略支撐作用，這是在國際形勢不確定不穩(wěn)定因素增大背景下的重大戰(zhàn)略抉擇。我們認為，未來信息化建設(shè)中必將內(nèi)含自主可控的意志，科技自立自強有望催生國產(chǎn)廠商在卡脖子的關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域不斷發(fā)力突破，為國內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)帶來頂層的技術(shù)紅利，也奠定數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的基石。
科技自立：從“信創(chuàng)”到“泛自主可控”
信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)構(gòu)筑科技自立核心基座。當前信創(chuàng)從黨政走向行業(yè)，未來五年面向IT基礎(chǔ)軟硬件領(lǐng)域的國產(chǎn)化必將成為重要趨勢。國內(nèi)IT基礎(chǔ)軟硬件產(chǎn)業(yè)有望迎來需求的快速提升。建議關(guān)注產(chǎn)品標準化程度高、競爭格局好、產(chǎn)業(yè)地位較為重要的操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、辦公軟件、ERP等領(lǐng)域。關(guān)注：金山辦公、中國軟件、太極股份、神州數(shù)碼、用友網(wǎng)絡(luò)等。
從“信創(chuàng)”到“泛自主可控”，關(guān)注基礎(chǔ)工具鏈和數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)。我們認為未來的產(chǎn)業(yè)鏈自主可控將不僅限于基礎(chǔ)IT軟硬件方向，一方面有望向產(chǎn)業(yè)上游研發(fā)設(shè)計環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)工具鏈延伸，另一方面有望向網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)的安全方向拓展。因此，我們建議關(guān)注以CAD/CAE/EDA/測量儀器為代表的基礎(chǔ)工具鏈產(chǎn)業(yè)，和以商用密碼為代表的數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)。關(guān)注：普源精電、鼎陽科技、坤恒順維、霍萊沃、思林杰、中望軟件、華大九天、概倫電子、廣立微；安恒信息、啟明星辰、信安世紀、格爾軟件、吉大正元、衛(wèi)士通、三未信安等。
科技創(chuàng)新：多維度挖掘數(shù)據(jù)要素的潛在價值
數(shù)據(jù)成為新生產(chǎn)要素，圍繞垂直行業(yè)的數(shù)據(jù)價值挖掘是科技創(chuàng)新的重要方向。國內(nèi)圍繞數(shù)據(jù)要素的政策體系有望逐漸完善，我們認為在垂直行業(yè)領(lǐng)域，為數(shù)據(jù)價值挖掘提供技術(shù)、產(chǎn)品、系統(tǒng)解決方案服務(wù)的企業(yè)將會持續(xù)受益。關(guān)注汽車、工業(yè)、公共服務(wù)（如政務(wù)、金融、醫(yī)療、教育）、衛(wèi)星遙感等領(lǐng)域的數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)鏈。1）汽車智能化關(guān)注：中科創(chuàng)達、德賽西威；2）工業(yè)軟件關(guān)注：中控技術(shù)、賽意信息、寶信軟件、廣聯(lián)達、國能日新、朗新科技、容知日新、奧普特等；3）政務(wù)IT關(guān)注：新點軟件、美亞柏科、數(shù)字政通、中科江南、博思軟件等；4）金融IT關(guān)注：宇信科技、長亮科技、神州信息、恒生電子、中科軟等；5）醫(yī)療IT關(guān)注：衛(wèi)寧健康、創(chuàng)業(yè)惠康、久遠銀海等；6）教育IT關(guān)注：正元智慧、新開普、科大訊飛等；7）衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)關(guān)注：航天宏圖、中科星圖等。
風險提示：疫情影響；政策不及預期；供應(yīng)鏈風險。
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