>> 海通證券-每日早報(bào)-221216
| 上傳日期： |
2022/12/16 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
賀文斌 |
| 下載權(quán)限： |
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※重點(diǎn)報(bào)告推薦※
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宏觀點(diǎn)評(píng)
美聯(lián)儲(chǔ)：或放慢步伐，加息更久——美聯(lián)儲(chǔ)12月議息會(huì)議點(diǎn)評(píng)。今晨美聯(lián)儲(chǔ)如期加息50BP，符合市場(chǎng)預(yù)期。經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)較9月時(shí)相比，下調(diào)了明后年的經(jīng)濟(jì)預(yù)期，上調(diào)了失業(yè)率預(yù)期和通脹預(yù)期，且通脹仍顯著高于2%的目標(biāo)水平。我們認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)接下來的加息或改為小步伐，但考慮到通脹壓力以及美聯(lián)儲(chǔ)的利率預(yù)期，加息在明年或更持久，利率維持在高位的時(shí)間或更久。后續(xù)仍需關(guān)注美國通脹走勢(shì)，不排除市場(chǎng)再度出現(xiàn)階段性反復(fù)的可能性。
行業(yè)與主題熱點(diǎn)點(diǎn)評(píng)
半導(dǎo)體產(chǎn)品與半導(dǎo)體設(shè)備：電氣智能化趨勢(shì)向好，關(guān)注MEMS汽車應(yīng)用。小鵬G9采用MEMS微振鏡方案激光雷達(dá)，我們認(rèn)為其他車型也可能采用同樣方案。汽車電子MEMS順應(yīng)電氣化智能化趨勢(shì)，價(jià)值量有望提升。國內(nèi)公司已有布局乃至量產(chǎn)，未來車用MEMS可期。投資建議。我們認(rèn)為未來國內(nèi)MEMS產(chǎn)業(yè)鏈有望加速向非消費(fèi)電子領(lǐng)域滲透，建議關(guān)注敏芯股份，賽維電子等。
重點(diǎn)個(gè)股及其他點(diǎn)評(píng)
思特威-W（688213）：安防CIS龍頭，智能手機(jī)+車載CIS快速成長。安防CIS龍頭，拓展多應(yīng)用領(lǐng)域。安防CIS：加碼高端市場(chǎng)、客戶份額提升。智能手機(jī)CIS：市場(chǎng)空間廣闊，從低端市場(chǎng)向高端市場(chǎng)延伸。車載CIS：1）攝像頭單車搭載量提升拉動(dòng)CIS需求。2）從環(huán)視、艙內(nèi)切入，產(chǎn)品矩陣不斷豐富。攜手晶合推出高端BSI平臺(tái)。
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