>> 光大證券-量化組合跟蹤周報：小市值效應(yīng)明顯，私募調(diào)研跟蹤策略超額收益顯著-221217
| 上傳日期： |
2022/12/18 |
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| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
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作者： |
祁嫣然 |
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此報告為加密報告 |
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量化市場跟蹤
大類因子表現(xiàn)：本周全市場股票池中，成長因子和Beta因子表現(xiàn)較差，獲取負(fù)收益（-0.24%、-0.23%）；杠桿因子、流動性因子獲取正收益（0.29%、0.09%），殘差波動率因子獲取負(fù)收益-0.15%；規(guī)模因子取得負(fù)收益-0.3%，市場表現(xiàn)為小市值風(fēng)格；動量因子獲取負(fù)收益-0.38%，市場表現(xiàn)為反轉(zhuǎn)效應(yīng)；其余風(fēng)格因子表現(xiàn)一般。
單因子表現(xiàn)：滬深300股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有60日平均換手率(1.05%)、5日平均換手率(0.70%)、20日平均換手率(0.65%)。表現(xiàn)較差的因子有單季度凈利潤同比增長率(-1.50%)、單季度營業(yè)利潤同比增長率(-1.52%)、ROA穩(wěn)定性(-1.59%)。
中證500股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有毛利率TTM(1.41%)、20日平均換手率(1.35%)、20日成交金額的移動平均值(1.33%)。表現(xiàn)較差的因子有3月反轉(zhuǎn)(-0.48%)、單季度EPS(-0.71%)、總資產(chǎn)增長率(-0.93%)。
流動性1500股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有市凈率因子(1.44%)、市銷率TTM倒數(shù)(1.39%)、5日平均換手率(1.18%)。表現(xiàn)較差的因子有標(biāo)準(zhǔn)化預(yù)期外盈利(-1.24%)、單季度ROE(-1.27%)、總資產(chǎn)增長率(-1.65%)。
因子行業(yè)內(nèi)表現(xiàn)：本周，基本面因子在各行業(yè)總體表現(xiàn)分化，凈資產(chǎn)增長率因子、凈利潤增長率因子、每股凈資產(chǎn)因子和每股經(jīng)營利潤TTM因子在通信行業(yè)正收益顯著。估值類因子中，BP因子在多數(shù)行業(yè)正收益明顯；EP因子在國防軍工、煤炭、建筑材料和銀行正收益明顯。殘差波動率因子和流動性因子在美容護(hù)理、綜合行業(yè)負(fù)收益明顯。市值風(fēng)格上，環(huán)保、休閑服務(wù)、鋼鐵大市值效應(yīng)明顯，其余多數(shù)行業(yè)表現(xiàn)為小市值效應(yīng)。
PB-ROE-50組合跟蹤：本周PB-ROE-50組合在中證800和全市場股票池中超額收益出現(xiàn)回撤。中證500股票池中獲得超額收益0.16%，中證800股票池中超額收益-0.74%，全市場股票池中獲得超額收益-2.15%。
機(jī)構(gòu)調(diào)研跟蹤：本周機(jī)構(gòu)調(diào)研活動累計316場。滬市、深市和北證上市公司累計被調(diào)研108次、207次和1次。從中信一級行業(yè)來看，本周機(jī)械、醫(yī)藥和計算機(jī)行業(yè)被調(diào)研次數(shù)最多。從個股來看，本周受到機(jī)構(gòu)關(guān)注程度最高的前5大個股依次為南網(wǎng)科技（205家）、禾川科技（186家）、拓斯達(dá)（182家）、道通科技（144家）和海南機(jī)場（125家）。
機(jī)構(gòu)調(diào)研組合跟蹤：本周私募調(diào)研跟蹤策略超額收益明顯。公募調(diào)研選股策略相對中證800獲得超額收益-0.62%，私募調(diào)研跟蹤策略相對中證800獲得超額收益1.73%。
風(fēng)險分析：報告結(jié)果均基于歷史數(shù)據(jù)，歷史數(shù)據(jù)存在不被重復(fù)驗證的可能。
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