>> 華鑫證券-金融工程基金市場和組合周報：消費和港股基金凈值上行，芯片類ETF凈申購靠前-221218
| 上傳日期： |
2022/12/19 |
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| 5489KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
呂思江,馬晨 |
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▌基金市場熱點
1.繼續(xù)積極配置港股互聯(lián)網(wǎng)平臺產(chǎn)品
2022年中央經(jīng)濟工作會議關(guān)于數(shù)字經(jīng)濟和平臺經(jīng)濟，會議強調(diào)“支持平臺企業(yè)在引領(lǐng)發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)、國際競爭中大顯身手”，未來在政策引導下，平臺企業(yè)將在數(shù)字經(jīng)濟建設(shè)和發(fā)展中發(fā)揮重要作用。會議對平臺企業(yè)的態(tài)度出現(xiàn)了積極轉(zhuǎn)變，定調(diào)較為積極友好，對于前期港股互聯(lián)網(wǎng)平臺的政策面壓制有所釋緩，疊加港股大級別底部反彈行情基本確立，建議積極配置港股互聯(lián)網(wǎng)平臺相關(guān)產(chǎn)品。被動產(chǎn)品建議關(guān)注恒生科技ETF，主動股基建議關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)平臺占比較高的南方香港成長。
2.消費類基金近期凈值大幅回彈
近期疫情優(yōu)化常態(tài)化防控政策優(yōu)化的進一步增強，市場對防疫預期大幅改善，疫后復蘇大消費板塊持續(xù)回升，消費類基金凈值大幅回彈。
根據(jù)華鑫金工基金全天候標簽分類，在“消費-穩(wěn)定”的129只消費類基金中，近一個月來看漲幅靠前的為諾德新享+14.39%，浙商全景消費A+13.87%。結(jié)合六維定量選基因子，重點關(guān)注Alpha能力較強的產(chǎn)品包含建信食品飲料行業(yè)A-潘龍玲,王麟鍇、銀華食品飲料A-李宜璇,楊騰、天弘甄選食品飲料A-于洋。
▌基金市場表現(xiàn)回顧：權(quán)益基金收盤普跌，純債債基表現(xiàn)不振
本周基金指數(shù)漲跌幅：貨幣市場基金0.03% >純債債基-0.17% >另類投資基金-0.28% >非純債基-0.51% > FOF基金-0.58% > QDII基金-1.61% >普通股票型基金-1.97% >轉(zhuǎn)債債基-2.02% >偏股混合型基金-2.05%。
本周收益前五的主動股基：融通新機遇11.51%、融通通鑫10.97%、金信消費升級A 5.29%、華富靈活配置5.19%、廣發(fā)鑫睿一年持有A 3.53%。
▌基金產(chǎn)品發(fā)行情況
新成立基金：本周國內(nèi)新成立基金30只(A/C記同一只)，共募集總金額234.84億，主動基金發(fā)行熱度回暖新發(fā)數(shù)量顯著提高，債基仍為吸金主力。分類型看，偏股混合型基金成立數(shù)量最多共8只，中長期純債型基金募資規(guī)模最大81億。
新申報基金：本周共上報基金16只，包括3只聯(lián)接、4只養(yǎng)老目標FOF等。
▌公募基金倉位監(jiān)測:主動股基倉位持續(xù)下滑，加倉電新、化工、電子、建材、有色
基金倉位來看，股票型/混合型/靈活配置型基金目前倉位分別為86.09%/77.44%/58.51%，所處17年以來歷史百分位點18%/14%/63%，相比上周變動-0.10%/-1.37%/-0.95%。
行業(yè)來看上周5電新、化工、電子、建材、有色，減倉前5軍工、機械、醫(yī)藥、煤炭、食品飲料。
▌ETF產(chǎn)品情況：本周國內(nèi)股票型ETF凈流入+104億元，寬基ETF（+85億）貢獻主要資金流，證券、半導體和芯片類產(chǎn)品增幅靠前
分結(jié)構(gòu)來看：各類寬基ETF中科創(chuàng)50（+35.41億）和滬深300（+35.64億）獲資金逆勢加倉，中證500（+11.39億）同樣凈流入靠前；行業(yè)類中，金融地產(chǎn)資金持續(xù)回流（-1.94億），信息技術(shù)（+16.82億）資金加速進場，主要消費（-2.53億）和醫(yī)藥（-5.87億）遭減持，其余變動不大;主題方面，芯片（+17.06億）和光伏（+5.99億）凈買入居前，消費（-4.95億）和紅利（-0.37億）凈流出靠前；大類資產(chǎn)方面，港股市場產(chǎn)品本周資金繼續(xù)凈流出(-1.40億)，美股類產(chǎn)品份額小幅上行（+6.19億），黃金類(-2.23億)遭減持。
▌風險提示
數(shù)據(jù)全部來自公開市場數(shù)據(jù)，市場環(huán)境出現(xiàn)巨大變化模型可能失效?；疬^往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。
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