>> 國泰君安-量化產(chǎn)品周報：價值風(fēng)格占優(yōu)，500指增表現(xiàn)較好-221219
| 上傳日期： |
2022/12/19 |
大小： |
1419KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
-- |
作者： |
陳奧林,徐忠亞 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
本報告導(dǎo)讀：
在本報告中，我們對上周（2022.12.12-2022.12.16）市場、風(fēng)格、因子、組合和指數(shù)風(fēng)險等表現(xiàn)進行了回顧。
摘要：
上周市場主要指數(shù)悉數(shù)下跌，大盤表現(xiàn)占優(yōu)。上證50跌幅最小，為-0.7%；中證1000跌幅最大，為-2.4%。上周行業(yè)多數(shù)下跌，持續(xù)分化較大。消費者服務(wù)漲幅最大，為3.9%；有色金屬跌幅最大，為-4.4%。
上漲股票風(fēng)格分析：與前一周風(fēng)格相比，動量因子暴露有所提升，市值因子暴露有所降低，其他風(fēng)格暴露與上周基本一致。對于組合收益拆分：組合收益1.37%，風(fēng)格收益-1.14%，行業(yè)收益-3.62%，阿爾法收益6.13%。流動性和BP貢獻了較高的收益；上周風(fēng)格收益貢獻為負，阿爾法收益為正。
風(fēng)格因子收益：上周流動性收益最高，周累計收益為0.172%，BP收益次之，為0.121%，市值第三，為0.030%；動量和成長收益較低。
組合收益追蹤：基本面組合收益率-1.91%，樣本區(qū)間組合收益率70.71%；陸股通組合收益率-2.97%，樣本區(qū)間合收益率24.38%；因子收益拆分組合收益率-2.27%，樣本區(qū)間組合收益率68.23%；量價因子組合收益率-1.98%，組合收益率90.20%。
指數(shù)風(fēng)險預(yù)測：涉及指數(shù)預(yù)測波動率所處范圍為15%至24%，相比上周降低。其中，創(chuàng)業(yè)板指波動率最高，為24.0%，其次是創(chuàng)業(yè)板綜和中小板指，分別為22.9%和20.4%，風(fēng)險相對較高；上證綜指預(yù)測波動率最低，為15.7%，其次是中證500和上證180，分別為16.9%和16.8%，風(fēng)險相對較低。
|
|
