>> 華鑫證券-鑫融訊：短期調整并未走完-221220
| 上傳日期： |
2022/12/20 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
董冰華 |
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▌雙融余額
截至12月19日，上交所兩融余額報8312.27億元，較前一交易日減少28.70億元；深交所兩融余額報7314.32億元，較前一交易日減少8.84億元；兩市合計15626.59億元，較前一交易日減少37.54億元。
▌最新觀點
周一，A股低開低走，滬指盤中跌逾2%一度失守3100點。醫(yī)藥生物領跌，金融、消費、基建跌幅靠前；在線教育、鋰礦、新能源車、東數(shù)西算、養(yǎng)老題材逆勢走強。上證指數(shù)收跌1.92%報3107.12點，深證成指跌1.51%報11124.7點，創(chuàng)業(yè)板指跌1.14%報2346.7點，科創(chuàng)50指數(shù)跌2.27%報956.19點，萬得全A跌1.87%，萬得雙創(chuàng)跌1.89%。市場成交額7573億元，北向資金實際凈賣出14.91億元。A股各大指數(shù)如期走弱，但短期調整并未結束，情緒層面短期高點已經出現(xiàn)，內外部流動性無法有更大的邊際變化點，因此指數(shù)回落是高概率的事件，而對于投資者而言指數(shù)調整已經開始，現(xiàn)階段沒有必要再度恐慌，3100點下方是值得進場的區(qū)域，尤其如果接近3000點區(qū)間更是難得配置機會。長周期角度基本無新變化點，不確定性的風險逐步落地，邏輯上由于美聯(lián)儲加息進入尾聲階段，疊加美債收益率以及美元的走弱，人民幣匯率相對強勢表現(xiàn)，尤其在美國23年經濟衰退預期邏輯，越發(fā)得到市場認可之后，外資對于A股的支撐將再次成為市場主要增量資金，同時我們認為此類特征的總量趨勢大概率貫穿23年上半年，因此藍籌股行情的啟動將為A股的趨勢性上漲奠定基礎，尤其當下提出擴大內需戰(zhàn)略，消費類藍籌對于資金的吸引度將再上一臺階。
▌主題追蹤
今日關注：信創(chuàng)、食品飲料、旅游酒店
1.信創(chuàng)概念：近日，黨的二十大報告中提出“必須堅持科技是第一生產力、人才是第一資源、創(chuàng)新是第一動力”，明確科技創(chuàng)新在我國現(xiàn)代化建設全局中的核心地位。大會報告提出要加快實現(xiàn)高水平科技自立自強，以國家戰(zhàn)略需求為導向，集聚力量進行原創(chuàng)性引領性科技攻關，堅決打贏關鍵核心技術攻堅戰(zhàn)，增強自主創(chuàng)新能力。11月21日，工信部、國家發(fā)改委、國資委三部門聯(lián)合聯(lián)合印發(fā)《關于鞏固回升向好趨勢加力振作工業(yè)經濟的通知》，《通知》提出，要加快發(fā)展數(shù)字經濟，打造具有國際競爭力的數(shù)字產業(yè)集群。建議關注：中國軟件（600536）、中孚信息（300659）
2.食品飲料主題：12月7日，國務院聯(lián)防聯(lián)控機制綜合組發(fā)布《關于進一步優(yōu)化落實新冠肺炎疫情防控措施的通知》，強調平穩(wěn)有序貫徹“新十條”，上海餐飲服務場所等不再查驗核酸陰性證明，各地復工復產熱情高漲。Wind數(shù)據顯示，食品飲料板塊共130家上市公司，今年前三季度營收同比漲幅為正的共95家，前三季度凈利潤同比漲幅為正的共63家。隨著防疫政策放開，經濟復蘇改善，食品飲料板塊有望迎來業(yè)績拐點。建議關注：李子園（605337）、口子窖（603589）
3.旅游酒店主題：12月7日，國務院聯(lián)防聯(lián)控機制綜合組出臺了《進一步優(yōu)化落實新冠肺炎疫情防控的十條措施》，其中提出不再對跨地區(qū)流動人員查驗核酸檢測陰性證明和健康碼，不再開展落地檢測。據路透社9月14日報道，世衛(wèi)組織總干事譚德塞在當天的新聞發(fā)布會上表示，新冠肺炎疫情的結束“近在眼前”，世界現(xiàn)在處于戰(zhàn)勝疫情的最佳時機，世衛(wèi)組織呼吁各國繼續(xù)堅持抗擊疫情。隨著疫情防控政策放開，旅游酒店行業(yè)經營將迎來改善。建議關注：中國中免（601888）、華天酒店（000428）
▌風險提示
疫情未能得到有效控制、宏觀經濟意外下滑、流動性緊縮加劇、行業(yè)政策低于預期。
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