>> 長(zhǎng)城國瑞證券-計(jì)算機(jī)行業(yè)雙周報(bào)2022年第25期總第40期：數(shù)字經(jīng)濟(jì)成擴(kuò)大內(nèi)需重要抓手，同時(shí)關(guān)注科技自立與消費(fèi)恢復(fù)-221220
| 上傳日期： |
2022/12/20 |
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| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
長(zhǎng)城國瑞證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
看好 |
作者： |
馬晨 |
| 行業(yè)名稱： |
計(jì)算機(jī) |
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行情回顧：
本報(bào)告期計(jì)算機(jī)行業(yè)表現(xiàn)較差。計(jì)算機(jī)行業(yè)下跌2.89%，滬深300指數(shù)上漲2.15%，計(jì)算機(jī)行業(yè)指數(shù)跑輸5.04pct，位于申萬一級(jí)31個(gè)行業(yè)中的第24位。
2022年初至本報(bào)告期末，計(jì)算機(jī)行業(yè)累計(jì)下跌24.31%，滬深300指數(shù)累計(jì)下跌19.96%，計(jì)算機(jī)行業(yè)累計(jì)跑輸4.35pct。從申萬二級(jí)細(xì)分行業(yè)來看，IT服務(wù)、軟件開發(fā)、計(jì)算機(jī)設(shè)備行業(yè)2022年累計(jì)變化幅度分別為-16.95%、-24.59%、-31.72%，計(jì)算機(jī)行業(yè)整體表現(xiàn)差。
重點(diǎn)資訊：
◆國家發(fā)展改革委印發(fā)《“十四五”擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略實(shí)施方案》
◆工信部：核心數(shù)據(jù)出境應(yīng)依法進(jìn)行安全評(píng)估
◆《全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)白皮書（2022年）》發(fā)布，中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模全球第二
◆IDC：醫(yī)學(xué)影像AI廠商跑馬圈地，市場(chǎng)規(guī)模迎來快速增長(zhǎng)
◆IDC：上半年，中國關(guān)系型數(shù)據(jù)庫軟件市場(chǎng)本地部署模式增速放緩
◆IDC：新藥研發(fā)的先行賽道——臨床試驗(yàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型正當(dāng)時(shí)
◆IDC：規(guī)?；瘧?yīng)用的前夜，《中國高精地圖市場(chǎng)份額，2021》發(fā)布
本周觀點(diǎn)：
近日，國家發(fā)布《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022－2035年）》及召開中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議。我們特別關(guān)注其傳遞出的三個(gè)信號(hào)。
第一，對(duì)信息新基建、數(shù)字經(jīng)濟(jì)作出明確指引。1）加快建設(shè)信息基礎(chǔ)設(shè)施：建設(shè)高速泛在、天地一體、集成互聯(lián)、安全高效的信息基礎(chǔ)設(shè)施，增強(qiáng)數(shù)據(jù)感知、傳輸、存儲(chǔ)、運(yùn)算能力。加快物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、千兆光網(wǎng)建設(shè)，構(gòu)建全國一體化大數(shù)據(jù)中心體系，布局建設(shè)大數(shù)據(jù)中心國家樞紐節(jié)點(diǎn)，推動(dòng)人工智能、云計(jì)算等廣泛、深度應(yīng)用，促進(jìn)“云、網(wǎng)、端”資源要素相互融合、智能配置；以需求為導(dǎo)向，增強(qiáng)國家廣域量子保密通信骨干網(wǎng)絡(luò)服務(wù)能力。2）全面發(fā)展融合基礎(chǔ)設(shè)施：推動(dòng)5G、人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)與交通物流、能源、生態(tài)環(huán)保、水利、應(yīng)急、公共服務(wù)等深度融合，助力相關(guān)行業(yè)治理能力提升。支持利用5G技術(shù)對(duì)有線電視網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行改造升級(jí)。積極穩(wěn)妥發(fā)展車聯(lián)網(wǎng)。3）前瞻布局創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施：支持有條件的地方建設(shè)區(qū)域性創(chuàng)新高地，適度超前布局建設(shè)重大科技基礎(chǔ)設(shè)施。優(yōu)化提升國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心等產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施，強(qiáng)化共性基礎(chǔ)技術(shù)供給。4）推動(dòng)數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化。我們認(rèn)為IT基礎(chǔ)軟硬件板塊將率先收益，同時(shí)提振了對(duì)IDC、人工智能、工業(yè)軟件等細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展信心。
第二，科技政策聚焦自立自強(qiáng)。在人工智能、量子信息、腦科學(xué)等前沿領(lǐng)域?qū)嵤┮慌罢靶?、?zhàn)略性國家重大科技項(xiàng)目。聚焦核心基礎(chǔ)零部件及元器件、關(guān)鍵基礎(chǔ)材料、關(guān)鍵基礎(chǔ)軟件、先進(jìn)基礎(chǔ)工藝和產(chǎn)業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈上下游聯(lián)合攻關(guān)。強(qiáng)化企業(yè)科技創(chuàng)新主體作用。我國已快步買入“大信創(chuàng)”時(shí)代，信創(chuàng)是2023年確定性較強(qiáng)的投資主線，建議投資者長(zhǎng)期關(guān)注。
第三，把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置，全面促進(jìn)消費(fèi)。1）增強(qiáng)消費(fèi)能力，改善消費(fèi)條件，創(chuàng)新消費(fèi)場(chǎng)景。多渠道增加城鄉(xiāng)居民收入，支持住房改善、新能源汽車、養(yǎng)老服務(wù)等消費(fèi)。2）釋放出行消費(fèi)潛力；發(fā)展新個(gè)體經(jīng)濟(jì)促進(jìn)群眾體育消費(fèi)；支持線上線下商品消費(fèi)融合發(fā)展；培育“互聯(lián)網(wǎng)+社會(huì)服務(wù)”新模式；促進(jìn)共享經(jīng)濟(jì)等消費(fèi)新業(yè)態(tài)發(fā)展。我們認(rèn)為各消費(fèi)類行業(yè)的垂直領(lǐng)域信息化龍頭公司，例如石基信息（酒店IT）等將迎來業(yè)績(jī)修復(fù)；同時(shí)支付IT、數(shù)幣相關(guān)領(lǐng)域公司（如拉卡拉、新大陸等）有望在消費(fèi)復(fù)蘇、購買力增強(qiáng)的預(yù)期下實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)提升。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)發(fā)展速度低于預(yù)期等；相關(guān)政策推進(jìn)不及預(yù)期。
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