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國(guó)泰君安證券研究所對(duì)全市場(chǎng)關(guān)注度較高的177只私募產(chǎn)品進(jìn)行跟蹤，本期跟蹤產(chǎn)品數(shù)量較上期數(shù)量沒(méi)有變化。
　　截至2022年12月16日，市場(chǎng)整體下跌，但大盤(pán)股表現(xiàn)繼續(xù)優(yōu)于小盤(pán)股，價(jià)值股整體表現(xiàn)優(yōu)于成長(zhǎng)股。巨潮風(fēng)格指數(shù)中，大盤(pán)價(jià)值與大盤(pán)成長(zhǎng)指數(shù)跌幅分別為-1.39%、-1.65%，小盤(pán)成長(zhǎng)跌幅為-2.34%；萬(wàn)得全A指數(shù)當(dāng)周跌幅為-1.54%。
　　策略上，量化多頭表現(xiàn)優(yōu)于主觀多頭，但均未能跑贏萬(wàn)得全A指數(shù)，量化多頭收益為-1.83%、主觀多頭收益為-2.51%；表現(xiàn)最好的為期權(quán)策略，平均漲幅0.24%，其余策略均為負(fù)收益。
　　2022年以來(lái)，商品期貨策略、中性策略、期權(quán)策略保持正收益，當(dāng)年收益率分別為3.69%、3.58%、6.15%；多空策略收益上較指數(shù)增強(qiáng)策略并沒(méi)有明顯優(yōu)勢(shì)，累計(jì)收益-6.84%，略微跑輸指數(shù)增強(qiáng)策略，但最大回撤為-8.24%，明顯小于指數(shù)增強(qiáng)策略。
　　目前股票市場(chǎng)處在低位，但經(jīng)濟(jì)預(yù)期上移，政治不確定性減弱，股票多頭策略確定性較強(qiáng)，風(fēng)格上的配置建議較上周保持不變，繼續(xù)配置大盤(pán)風(fēng)格；滬深300期貨主連、中證500期貨主連、中證1000期貨主連年化基差分別為5.06%、5.69%、1.98%，基差有所收斂，但此時(shí)建倉(cāng)中性策略性價(jià)依舊比較高；商品期貨策略看法延續(xù)上周觀點(diǎn)：價(jià)格整體高位震蕩回落，主流趨勢(shì)策略多頭收益大于空頭，因此預(yù)計(jì)商品期貨策略整體依舊以震蕩為主，目前階段建議觀望，如果投資者希望通過(guò)商品期貨策略減小組合波動(dòng)，建議配置以配對(duì)交易為主的商品期貨策略。
　　主觀多頭策略倉(cāng)位估計(jì)值較上周上升2.3%,目前為76.3%，有所上升。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)預(yù)期上移，政治不確定性減弱，基金倉(cāng)位有所上升。
　　市場(chǎng)風(fēng)格趨于穩(wěn)定，量化策略超額收益相關(guān)性變化不大。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告結(jié)論完全基于公開(kāi)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，對(duì)基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，也不能保證未來(lái)的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。本報(bào)告不涉及證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)，不涉及對(duì)基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對(duì)任何指數(shù)樣本股的推薦。