>> 中泰證券-汽車電子行業(yè)周跟蹤：國內(nèi)智能乘用車滲透率繼續(xù)提升，蔚來NIODAY發(fā)布2款新車型-221225
| 上傳日期： |
2022/12/26 |
大小： |
1449KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
王芳 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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本周國內(nèi)和海外汽車電子板塊均表現(xiàn)低迷。本周國內(nèi)新能源汽車指數(shù)和智能車指數(shù)分別累計下跌5.6%和5.3%，跑輸滬深300指數(shù)2.4%和2.1%；海外方面，本周繼續(xù)下跌，激光雷達標的跌幅較大（-22%~-14%）。
11月智能車滲透率創(chuàng)新高，比亞迪智能化持續(xù)推進。11月國內(nèi)智能乘用車銷量47.7萬輛，同比+52%，環(huán)比+20%，滲透率為29.3%，環(huán)比+5.5pct。其中，新能源車和燃油車中智能汽車滲透率分別為54.3%和17%，環(huán)比分別+8.3pct和+1.4pct。比亞迪已持續(xù)5個月占領智能電動車銷量榜首，11月比亞迪電動智能車滲透率57.1%，環(huán)比+1.3pct。新車方面，10月起進入大批量交付階段的新車蔚來ET5、小鵬G9和零跑C01在11月的上險量分別為2963、1585、1604輛（10月上險量為815、495、479輛），11月開啟交付的理想L8、飛凡R7和哪吒S上險量分別為5922、1183、166輛。隨著新車逐步進入大批量交付階段，智能車銷量有望持續(xù)攀高。
蔚來發(fā)布全新ES8/EC7，補能系統(tǒng)新升級。1）全新ES8/EC7：新車均基于NT2.0平臺，搭載11顆攝像頭（其中7顆8MP）、1顆超遠距激光雷達等傳感器，搭載4顆英偉達Orin芯片，總算力1016TOPS，標配蔚來PanoCinema全景數(shù)字座艙。EC7起售價41.8萬元，將于2023年5月開啟交付，ES8起售價45.8萬元，將于2023年6月開啟交付。2）補能系統(tǒng)升級：第三代換電站服務能力提升30%，單次換電時間進一步縮短，配備2顆激光雷達和2顆英偉達OrinX芯片，總算力達到508TOPS，可實現(xiàn)車輛召喚換電功能；500kW超快充單樁峰值功率500kw、最大電流660A，ES7搭載100kWh電池包充電20分鐘可補充約400公里CLTC續(xù)航里程。
奧迪計劃將所有工廠轉為生產(chǎn)電動車，北醒發(fā)布512線車載激光雷達AD2。1）電動化：奧迪計劃將所有工廠轉為生產(chǎn)電動車；深圳南山區(qū)向新能源汽車補貼12000元；蔚來發(fā)布全新ES8/EC7；豐田比亞迪合作造車，預售18.98萬元起；廣汽豐田新能源汽車產(chǎn)能擴建項目二期正式投產(chǎn)；小鵬汽車投資新設動力電池公司。2）智能化：北醒發(fā)布512線車載激光雷達AD2；禾多科技行泊一體域控產(chǎn)品獲奇瑞等定點；采埃孚為上汽集團提供4D成像雷達；福耀推出激光雷達內(nèi)置方案；百度和騰訊獲得上海高級輔助駕駛地圖許可；天馬首發(fā)全球首個形變比例高達50%的LTPS異型屏。
后續(xù)催化劑：新車方面，阿維塔11和011、高合Hiphi Z首批量產(chǎn)車輛正式下線，新車均將于12月底開啟首批交付；蔚來全新ES8/EC7將分別于2023年5月和6月開啟交付；極氪009、理想L7和路特斯ELETRE將于2023年交付，沃爾沃EX90將于2024年初交付。
建議關注汽車電動智能化核心標的，把握“含車量”和“國產(chǎn)替代”兩條主線：
1）智能駕駛：韋爾股份、北京君正、舜宇光學、聯(lián)創(chuàng)電子、永新光學、長光華芯、藍特光學、電連技術等
2）智能座艙：華陽集團、長信科技、隆利科技、水晶光電等
3）電動化：時代電氣、斯達半導、士蘭微、宏微科技、東微半導、法拉電子、江海股份、奧?？萍?、世運電路、三環(huán)集團、順絡電子等
風險提示：電動車滲透率不及預期風險；汽車智能化發(fā)展不及預期風險；研報使用的信息更新不及時風險
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