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本周觀點(diǎn)：
　　1）我們認(rèn)為，12月以來(lái)，在傳統(tǒng)年末旺季疊加車企提價(jià)、追加補(bǔ)貼保障等價(jià)格政策的刺激下，用戶購(gòu)車意愿穩(wěn)步回升。我們看好乘用車行業(yè)在強(qiáng)勢(shì)品牌的引領(lǐng)下，12月和23年初的零售表現(xiàn)持續(xù)轉(zhuǎn)好。2）中國(guó)制造業(yè)在智能化電動(dòng)化的發(fā)展大趨勢(shì)下，疊加工程師紅利、本土化服務(wù)、精益管理、企業(yè)家格局等多重優(yōu)勢(shì)，將逐漸向進(jìn)口替代和走向全球兩方面共同發(fā)力。我們持續(xù)關(guān)注三條主線：傳統(tǒng)部件國(guó)產(chǎn)化替代，包括玻璃、內(nèi)外飾、車燈等；技術(shù)突破帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)快速增長(zhǎng)，包括域控制、線控底盤、一體化壓鑄、空懸等領(lǐng)域；具備領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的子領(lǐng)域，包括800V高壓系統(tǒng)等。3）商用車行業(yè)低點(diǎn)已過(guò)，12月以來(lái)上游輪胎市場(chǎng)需求已有所改善，訂單量環(huán)比提高。我們預(yù)期23年重卡市場(chǎng)將迎來(lái)溫和復(fù)蘇，銷量有望達(dá)80萬(wàn)輛以上，出口也將成為國(guó)內(nèi)企業(yè)重要盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。
　　子行業(yè)觀點(diǎn)
　　1）乘用車：蔚來(lái)推出NT2.0平臺(tái)全新車型EC7和換代ES8，換代后的ES8將搭載自研的ICC智能底盤，駕駛體驗(yàn)感大幅升級(jí)。2）零部件：12月22日，美國(guó)參議院要求汽車廠商審查中國(guó)零部件供應(yīng)商的影響。同時(shí)，中國(guó)零部件正在加速海外產(chǎn)能布局，一方面這將規(guī)避美國(guó)可能施加的出口限制，同時(shí)也將強(qiáng)化對(duì)歐美客戶的響應(yīng)速度和配套能力。我們認(rèn)為中國(guó)供應(yīng)商有望由此獲取更多全球客戶資源和全球車型配套機(jī)會(huì)。對(duì)海外收入占比較高的企業(yè)而言，海運(yùn)成本減少或在中長(zhǎng)期帶來(lái)零部件盈利改善。
　　重點(diǎn)公司及動(dòng)態(tài)
　　公司推薦：科博達(dá)：底盤控制器業(yè)務(wù)發(fā)力，驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)逐步兌現(xiàn)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下行致需求不足；芯片短缺問(wèn)題持續(xù)影響整車生產(chǎn)。