久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

投資組合：騰訊控股、美團(tuán)、快手、網(wǎng)易-S、百度集團(tuán)-SW、愷英網(wǎng)絡(luò)、三七互娛、完美世界等。
　　投資主題：互聯(lián)網(wǎng)與恒生科技，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療，跨境電商，AIGC，游戲，廣告，影視院線(xiàn)，體育出版等。
　　受益標(biāo)的：港股海外公司有閱文集團(tuán)、嗶哩嗶哩-W、新東方在線(xiàn)、貓眼娛樂(lè)、泡泡瑪特、祖龍娛樂(lè)、中手游、創(chuàng)夢(mèng)天地、心動(dòng)公司等；A股主要有芒果超媒、分眾傳媒、兆訊傳媒、中國(guó)電影、萬(wàn)達(dá)電影、視覺(jué)中國(guó)、風(fēng)語(yǔ)筑、星期六、東方明珠、吉比特、冰川網(wǎng)絡(luò)、博納影業(yè)、鳳凰傳媒、中南傳媒、南方傳媒、元隆雅圖、力盛體育等。
　　投資建議：強(qiáng)烈看好互聯(lián)網(wǎng)復(fù)蘇情況逐步加配，關(guān)注平臺(tái)經(jīng)濟(jì)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。我們認(rèn)為行業(yè)的結(jié)構(gòu)加配機(jī)會(huì)已現(xiàn)良機(jī)，基于以下三點(diǎn)理由：1）預(yù)計(jì)四季度到明年基本面逐步修復(fù)，而當(dāng)前估值處于特別低位2）ARVR賽道成長(zhǎng)預(yù)期非常明顯，當(dāng)下正是布局時(shí)機(jī)；3）政策支持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)、文化產(chǎn)業(yè)和平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?！稊U(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要》強(qiáng)調(diào)文化、體育、互聯(lián)網(wǎng)+社會(huì)服務(wù)、共享經(jīng)濟(jì)、新個(gè)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域?qū)τ诖龠M(jìn)消費(fèi)發(fā)展的重要性，結(jié)合二十大關(guān)于繁榮文化產(chǎn)業(yè)、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)、數(shù)字強(qiáng)國(guó)的表述，以及中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議支持平臺(tái)經(jīng)濟(jì)在引領(lǐng)發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)揮作用，看好未來(lái)發(fā)展。
　　賀歲檔優(yōu)質(zhì)影片上映疊加防疫政策優(yōu)化，電影市場(chǎng)需求端有望進(jìn)一步復(fù)蘇。截至2022年12月25日12：00，2022年賀歲檔票房已超過(guò)11億。其中，《阿凡達(dá)2》票房占據(jù)半壁江山，綜合票房（含預(yù)售）達(dá)到6.6億元。《阿凡達(dá)2》上映10日已打破多項(xiàng)影史賀歲檔影片紀(jì)錄，包括首映日?qǐng)龃渭o(jì)錄、科幻片首映日票房紀(jì)錄、科幻片單日票房紀(jì)錄、科幻片累計(jì)票房紀(jì)錄等。疊加疫情政策放開(kāi)，全國(guó)影院呈復(fù)蘇趨勢(shì)。截至2022年12月24日，全國(guó)營(yíng)業(yè)影院總數(shù)達(dá)到9658家，較前一日增加137家；全國(guó)影院營(yíng)業(yè)率為77.08%，較前一日增加1.06%；當(dāng)日票房為1.1億，較前一日增加5810.2萬(wàn)；全國(guó)影院上座率為7.27%，恢復(fù)至去年同期74%。我們維持疫情防控政策優(yōu)化帶來(lái)的需求端修復(fù)，與重點(diǎn)影片定檔帶來(lái)的供給端修復(fù)共振，是本次電影行業(yè)疫后修復(fù)的主線(xiàn)邏輯的觀點(diǎn)，建議關(guān)注中國(guó)電影、萬(wàn)達(dá)電影、貓眼娛樂(lè)、博納影業(yè)、光線(xiàn)傳媒、橫店影視、上海電影；華策影視、浙文影業(yè)、歡瑞世紀(jì)等。
　　頭部在線(xiàn)視頻2023年招商片單已陸續(xù)公布。9月15日，愛(ài)奇藝年度營(yíng)銷(xiāo)會(huì)“2022愛(ài)奇藝iJOY悅享會(huì)”在杭州舉行，發(fā)布了即將上線(xiàn)的235部?jī)?nèi)容片單，覆蓋多領(lǐng)域。9月21日，優(yōu)酷舉辦年度推介會(huì)，發(fā)布2023片單，分為劇集、綜藝、紀(jì)錄片、人文、體育、少兒、電影等品類(lèi)。11月3日，“內(nèi)容創(chuàng)造美好”為主題的2022騰訊在線(xiàn)視頻V視界大會(huì)舉行。12月15-16日，湖南衛(wèi)視&芒果TV《暖冬品鑒》2023內(nèi)容IP分享會(huì)于芒果TV平臺(tái)線(xiàn)上直播舉行，推介了湖南衛(wèi)視、芒果TV雙平臺(tái)2023年重點(diǎn)節(jié)目。我們認(rèn)為，隨著短期疫情爆發(fā)的沖擊逐步消弭，疊加政策提振內(nèi)需，宏觀經(jīng)濟(jì)逐步回暖，營(yíng)銷(xiāo)需求有望逐步復(fù)蘇，后續(xù)建議跟蹤上述招商片單的落地情況。建議關(guān)注：芒果超媒、騰訊控股、嗶哩嗶哩-W等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情反復(fù)、技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期、商譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管政策變化等。