>> 中信建投-非銀金融行業(yè)深度：私募股權(quán)投資市場月報(2022年11月)-221227
| 上傳日期： |
2022/12/27 |
大小： |
17512KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
趙然,吳馬涵旭 |
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宏觀回顧：需求方面，11月消費受疫情沖擊繼續(xù)走弱，制造業(yè)投資整體保持穩(wěn)健，基建投資持續(xù)發(fā)力穩(wěn)定經(jīng)濟增長，地產(chǎn)投資增速仍處低位。供給方面，工業(yè)生產(chǎn)總體穩(wěn)定，結(jié)構(gòu)升級趨勢持續(xù)。
監(jiān)管政策：11月證監(jiān)會和工信部聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)區(qū)域性股權(quán)市場“專精特新”專板的指導(dǎo)意見》，推動區(qū)域性股權(quán)市場建立完善適合專精特新中小企業(yè)特點的服務(wù)和產(chǎn)品體系，通過與其他層次資本市場的有機銜接，使企業(yè)更快進入資本市場。
募資端：11月募資金額同比仍下滑。11月共有462只基金募資1915.8億元，同比-64%，環(huán)比+7%，其中，管理機構(gòu)具有國資背景的180只基金募資908.87億元，同比-70%，環(huán)比-15%。
投資端：嵐圖汽車和雷丁汽車項目帶動汽車領(lǐng)域投資金額同比提升。今年11月機構(gòu)共投資總部在中國的非上市企業(yè)349家，同比-70.9%，環(huán)比+16.7%；機構(gòu)合計投資金額為314.2億元，同比-60.2%，環(huán)比+0.8%。分行業(yè)來看，今年11月最熱門的五大投資賽道是汽車、IT、生物技術(shù)/醫(yī)療健康、能源及礦產(chǎn)、半導(dǎo)體及電子設(shè)備，占全部投資額的84%。其中，對汽車行業(yè)的投資金額在11月同比+73.9%至95.7億元，主因嵐圖汽車和雷丁汽車于11月完成A輪融資，其中嵐圖汽車融資45.5億元，雷丁汽車融資32.0億元。
退出端：11月退出數(shù)量下滑，但長期來看全面注冊制的逐步落地有望帶動退出數(shù)量回暖。11月共有97項投資實現(xiàn)退出，同比-85%，環(huán)比-72%。分退出方式來看，69%是通過IPO上市渠道，25%通過并購，6%通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓。11月全市場回報金額合計221.8億元，同比-81%，環(huán)比-66%。
11月熱點融資項目中，汽車制造業(yè)和清潔技術(shù)與新能源占比最多，其次是能源及礦產(chǎn)行業(yè)；融資規(guī)模最大的項目是位于武漢市的嵐圖汽車。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟劇烈波動；私募股權(quán)監(jiān)管政策發(fā)生重大變化；一/二級市場估值倒掛等。
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