>> 華安證券-產(chǎn)業(yè)觀察·科技前沿·有望爆發(fā)類(第16期，2022年11月)-221228
| 上傳日期： |
2022/12/29 |
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| 格式： |
pdf 共31頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
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作者： |
鄭小霞 |
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VRAR虛擬現(xiàn)實(shí)：產(chǎn)業(yè)資本大力布局，Meta公布全新元宇宙頭顯
行業(yè)重大催化劑：Meta公布全新元宇宙頭顯Meta Quest Pro
1）關(guān)鍵數(shù)據(jù)方面，10月上游配件制造、中游模組代工端表現(xiàn)分化，漲幅分別為-5.2%、0.3%，中游表現(xiàn)略強(qiáng)于創(chuàng)業(yè)板。10月Steam VR用戶占比約為1.90%，較9月有所回落。內(nèi)容方面，10月Steam平臺支持VR的內(nèi)容為6989款，同比增長14.5%，絕對數(shù)量環(huán)比增加10款；2）產(chǎn)業(yè)資本方面，10月18日，中國“元宇宙第一股”飛天云動在港IPO，募資約6億港元；10月21日，羅永浩的AR創(chuàng)業(yè)公司Thin Red Line完成近4億元天使輪融資；10月28日，谷歌宣布斥資1億美元收購AI虛擬形象初創(chuàng)公司Alter；3）事件、政策方面，10月12日Meta平臺舉辦年度Connect大會，向外界公布全新元宇宙頭顯Meta Quest Pro；10月31日，國產(chǎn)顯示行業(yè)龍頭京東方發(fā)布《京東方科技集團(tuán)股份有限公司關(guān)于投資建設(shè)京東方第6代新型半導(dǎo)體顯示器件生產(chǎn)線項(xiàng)目的公告》，擬拋出290億元項(xiàng)目投資計(jì)劃，著力加碼布局VR顯示產(chǎn)品市場。
第三代半導(dǎo)體：下游需求高景氣延續(xù)，全球投資熱度不減
行業(yè)重大催化劑：SiC襯底片價格下降趨勢明確，SiC器件滲透率迎提升1）關(guān)鍵數(shù)據(jù)方面，10月第三代半導(dǎo)體指數(shù)微幅上漲0.4%，跑贏創(chuàng)業(yè)板。行業(yè)下游需求穩(wěn)固，10月比亞迪·漢EV銷售量為13347輛，較去年同期增長61%，續(xù)創(chuàng)歷史新高；蔚來ET7/ES 10月交付量分別為3048、2814輛，其中ES7交付量環(huán)比上升48.5%；新增需求方面，10月瑪莎拉蒂、Apollo相繼公布SiC超跑車型；2）產(chǎn)業(yè)資本變動方面，10月3日，荷蘭半導(dǎo)體設(shè)備制造商ASM宣布完成對碳化硅外延設(shè)備制造商LPE的收購，收購總價高達(dá)5.25億歐元；10月12日，千乘資本聯(lián)合啟高資本、毅達(dá)資本等共同完成對致瞻科技（上海）有限公司億元級A+輪投資；3）事件、政策方面，全球各大廠商繼續(xù)布局、擴(kuò)產(chǎn)第三代半導(dǎo)體生產(chǎn)線。10月8日，服務(wù)多重電子應(yīng)用領(lǐng)域、全球排名前列的半導(dǎo)體公司意法半導(dǎo)體將于意大利興建一座整合式碳化硅襯底制造廠，以支持意法半導(dǎo)體客戶對汽車及工業(yè)碳化硅（SiC）組件與日俱增的需求，新廠預(yù)計(jì)2023年開始投產(chǎn)；10月24日，士蘭微發(fā)布公告稱，投資65億建設(shè)的6寸碳化硅（SiC）線等項(xiàng)目生產(chǎn)線已實(shí)現(xiàn)初步通線。
數(shù)字人民幣：央行繼續(xù)推動數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展
行業(yè)重大催化劑：央行發(fā)表《扎實(shí)開展數(shù)字人民幣研發(fā)試點(diǎn)工作》，繼續(xù)推動數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展
1）關(guān)鍵數(shù)據(jù)方面，10月數(shù)字人民幣發(fā)行、流通加密端指數(shù)大漲，均大幅跑贏創(chuàng)業(yè)板。數(shù)字人民幣試點(diǎn)版APP新增數(shù)據(jù)錢包、送水到府等6款錢包快付，子錢包APP數(shù)量總計(jì)達(dá)到93家，覆蓋的生活場景愈發(fā)完善；2）事件、政策方面，10月12日，央行數(shù)字貨幣研究所發(fā)表《扎實(shí)開展數(shù)字人民幣研發(fā)試點(diǎn)工作》，表示要繼續(xù)推動數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展，支持在財政、稅收、政務(wù)等對公領(lǐng)域發(fā)揮數(shù)字人民幣優(yōu)勢，為政府?dāng)?shù)字化和智能化治理提供先進(jìn)的支付服務(wù)。實(shí)現(xiàn)數(shù)字人民幣體系與傳統(tǒng)電子支付工具的互聯(lián)互通，讓消費(fèi)者可以“一碼通掃”，商戶也盡量不用增加成本即可支持各類支付工具。持續(xù)推進(jìn)數(shù)字人民幣無障礙和適老化能力建設(shè)，完善無障礙產(chǎn)品規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)體系。
科技前沿的四維追蹤體系
根據(jù)近期二級市場可投資價值，我們將科技前沿分為“基礎(chǔ)探索類（I類）、逐步應(yīng)用類（II類）、有望爆發(fā)類（III類）”三大類，投資價值依次為低、中、高。針對三類不同的科技前沿，我們擬建立不同的跟蹤、研究體系與框架。就III類我們已經(jīng)建立了關(guān)鍵數(shù)據(jù)變遷、產(chǎn)業(yè)資本變動、熱點(diǎn)事件盤點(diǎn)、相關(guān)政策演進(jìn)的四維追蹤體系，試圖在其行業(yè)出現(xiàn)重大變革的前夜，捕捉到其投資價值。
風(fēng)險提示
科技前沿行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期；數(shù)據(jù)變化跟蹤不及時；指數(shù)樣本標(biāo)的調(diào)整
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