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核心觀點(diǎn)：
　　12月，國(guó)內(nèi)晶圓產(chǎn)線招標(biāo)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張，積塔、華虹招標(biāo)量居前，量測(cè)、刻蝕、PVD招標(biāo)需求較大。統(tǒng)計(jì)樣本中發(fā)生招標(biāo)的晶圓產(chǎn)線包括積塔、中芯國(guó)際、華虹、長(zhǎng)鑫四條產(chǎn)線，合計(jì)招標(biāo)258項(xiàng)，其中，積塔、華虹的設(shè)備招標(biāo)采購量位居前。采購設(shè)備方面，量測(cè)、刻蝕、PVD、退火、探針臺(tái)等環(huán)節(jié)的設(shè)備招標(biāo)需求較大。
　　本土廠商在清洗、去膠、研磨拋光、CVD等設(shè)備領(lǐng)域布局卡位，中標(biāo)設(shè)備國(guó)產(chǎn)化比例為38%。12月，統(tǒng)計(jì)樣本中的晶圓產(chǎn)線合計(jì)中標(biāo)118臺(tái)設(shè)備，以探針臺(tái)、爐管和量測(cè)設(shè)備居多。中標(biāo)設(shè)備中，國(guó)產(chǎn)設(shè)備的數(shù)量為45臺(tái)，對(duì)應(yīng)的中標(biāo)比例為38%，其中，本土半導(dǎo)體設(shè)備廠商在清洗、去膠、研磨拋光、CVD等設(shè)備領(lǐng)域的中標(biāo)比例領(lǐng)先。
　　創(chuàng)微微電子、北方華創(chuàng)、上海精測(cè)和中科飛測(cè)的中標(biāo)設(shè)備數(shù)量居多，對(duì)應(yīng)中標(biāo)比例表現(xiàn)突出。12月，創(chuàng)微微電子、北方華創(chuàng)、上海精測(cè)、中科飛測(cè)四家國(guó)產(chǎn)設(shè)備廠商合計(jì)中標(biāo)23臺(tái)設(shè)備，在對(duì)應(yīng)工藝環(huán)節(jié)的合計(jì)中標(biāo)比例為64%。其中，創(chuàng)微微電子在積塔中標(biāo)9臺(tái)清洗設(shè)備和4臺(tái)去膠設(shè)備，在12月對(duì)應(yīng)設(shè)備領(lǐng)域的中標(biāo)比例分別為100%和40%。此外，北方華創(chuàng)、上海精測(cè)和中科飛測(cè)在中標(biāo)方面表現(xiàn)突出。其中，北方華創(chuàng)在積塔中標(biāo)5臺(tái)氧化設(shè)備，在12月氧化設(shè)備領(lǐng)域的中標(biāo)比例達(dá)63%；上海精測(cè)在積塔中標(biāo)4臺(tái)量測(cè)設(shè)備，在12月量測(cè)設(shè)備領(lǐng)域的中標(biāo)比例為24%；中科飛測(cè)在華虹中標(biāo)1臺(tái)檢測(cè)設(shè)備，在12月檢測(cè)設(shè)備領(lǐng)域的中標(biāo)比例為13%。
　　投資建議：在半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模趨穩(wěn)，份額提升貢獻(xiàn)主要增量的背景下，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備廠商依托本土晶圓產(chǎn)能的快速擴(kuò)張，以及公司自身的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、廣闊的份額增長(zhǎng)空間和品類擴(kuò)張能力，有望加速提升半導(dǎo)體設(shè)備的國(guó)產(chǎn)替代份額，成長(zhǎng)速度和空間均十分顯著。建議關(guān)注在半導(dǎo)體核心工藝環(huán)節(jié)強(qiáng)勢(shì)卡位和今年有新品類拓展的公司：北方華創(chuàng)、華海清科、拓荊科技、長(zhǎng)川科技*、中微公司*、盛美上海*、芯源微、萬業(yè)企業(yè)、至純科技*、華峰測(cè)控*等標(biāo)的。（帶*標(biāo)的為與廣發(fā)機(jī)械聯(lián)合覆蓋）
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)需求不及預(yù)期，研發(fā)不及預(yù)期，市場(chǎng)開拓不及預(yù)期。