>> 國泰君安-計算機行業(yè)：歐拉及高斯落地加速，關(guān)注華為產(chǎn)業(yè)鏈-230105
| 上傳日期： |
2023/1/5 |
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| 349KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
李沐華 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本報告導(dǎo)讀：
openEuler系統(tǒng)成功跨越生態(tài)拐點，2023年裝進份額有望達到第一；openGauss快速發(fā)展，成為信創(chuàng)數(shù)據(jù)庫的排頭兵；產(chǎn)業(yè)拐點將至，華為產(chǎn)業(yè)鏈2023年有望超預(yù)期。
摘要：
投資建議：openEuler及openGauss技術(shù)路線已經(jīng)快速成長為信創(chuàng)操作系統(tǒng)及數(shù)據(jù)庫的主流選擇，建議重點關(guān)注華為基礎(chǔ)軟件產(chǎn)業(yè)鏈的核心合作伙伴，推薦標的海量數(shù)據(jù)、中科創(chuàng)達，受益標的中國軟件、麒麟信安、軟通動力等。
openEuler成功跨越生態(tài)拐點，2023年裝機份額有望達到第一。根據(jù)openEuler峰會數(shù)據(jù)，2020-2022年openEuler的物理裝機量分別為3.5、53.2、103.3萬套，在中國服務(wù)器操作系統(tǒng)市場中的裝機份額分別為1.1%、15.1%、25.7%，在2022年成功跨越了操作系統(tǒng)的生態(tài)拐點。且2022年在政府、電信、金融三大行業(yè)中openEuler裝機份額均位列第一名。openEuler在2023年將推動增量裝機份額提高至35%，成為中國市場裝機份額第一的服務(wù)器操作系統(tǒng)。openEuler是中國第一次在基礎(chǔ)軟件領(lǐng)域依靠全產(chǎn)業(yè)鏈的力量通過開源共建的方式快速跨越生態(tài)拐點，充分證明了開源模式的重要性。
openGauss快速發(fā)展，成為信創(chuàng)數(shù)據(jù)庫的排頭兵。根據(jù)openGauss峰會數(shù)據(jù)，截止2022年底openGauss已經(jīng)累計商用部署超過3萬套，其中2022年新增部署超過2萬套，占到2022年中國本地化部署集中式數(shù)據(jù)庫市場的10%，在政府、金融、電信、醫(yī)療等十余個關(guān)鍵行業(yè)實現(xiàn)規(guī)模化商用。截止2022年底openGauss已經(jīng)累計完成500多個行業(yè)解決方案的適配，2023年發(fā)展目標是新構(gòu)建1500個行業(yè)解決方案，可以預(yù)見openGauss在2023年的商業(yè)發(fā)展將進一步提速。
產(chǎn)業(yè)拐點將至，華為產(chǎn)業(yè)鏈及信創(chuàng)板塊發(fā)展有望超預(yù)期。2023年將進入新一輪信創(chuàng)替換周期的起始年，行業(yè)信創(chuàng)也有望大規(guī)模展開，預(yù)計行業(yè)信創(chuàng)及黨政信創(chuàng)有望分別于2023Q1及Q2啟動招投標，疊加2022年的低業(yè)績基數(shù)，華為產(chǎn)業(yè)鏈及信創(chuàng)板塊2023年業(yè)績拐點即將到來，且有望實現(xiàn)超預(yù)期發(fā)展。
風險提示：信創(chuàng)行業(yè)競爭加劇，政企客戶IT預(yù)算下滑，美國對華芯片及軟件制裁加深
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