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基金經(jīng)理簡介
　　基金經(jīng)理金梓才，上海交通大學(xué)工學(xué)碩士。歷任華泰資產(chǎn)管理有限公司投資經(jīng)理助理，信誠基金管理有限公司TMT行業(yè)高級(jí)研究員。2014年8月加入財(cái)通基金管理有限公司，擔(dān)任基金投資部基金經(jīng)理。2014年11月起擔(dān)任財(cái)通價(jià)值動(dòng)量基金經(jīng)理。目前在管產(chǎn)品7只，在管總規(guī)模76.69億元。在管基金財(cái)通價(jià)值動(dòng)量，自2014年11月管理以來，任期總回報(bào)204.87%，年化回報(bào)19.63%，同類排名5/150，相對(duì)滬深300的超額收益為197.15%。
　　代表基金——財(cái)通價(jià)值動(dòng)量（720001.OF）
　　業(yè)績表現(xiàn)：從絕對(duì)收益來看，截至2022年11月22日，任期總回報(bào)達(dá)到204.87%，年化回報(bào)19.63%，同類排名5/150，日度、月度、季度正收益比例分別為51.32%、53.76%、58.06%。從相對(duì)收益來看，截至2022年11月22日，任職以來相對(duì)滬深300的超額收益達(dá)197.15%，相對(duì)偏股混合的超額收益達(dá)111.70%，長期業(yè)績表現(xiàn)亮眼。
　　持有體驗(yàn)：自基金經(jīng)理任職以來，每年正收益交易日占比平均為54.83%。歷史數(shù)據(jù)回測(cè)顯示，在單次買入該基金的情況下，持有3個(gè)月盈利的概率為58.87%，平均收益為4.62%；持有6個(gè)月盈利的概率為66.44%，平均收益為7.95%；持有1年盈利的概率為71.36%，平均收益為19.46%。整體來看，基金勝率較高，并且隨著持有時(shí)間的拉長，平均收益有明顯提升。
　　板塊配置比例變化顯著，歷史長期偏好TMT板塊，近兩年先大幅重倉周期板塊后大幅重倉消費(fèi)板塊：在基金存續(xù)期內(nèi)，整體來看，相對(duì)偏好TMT、消費(fèi)、周期、中游制造板塊；基金經(jīng)理以TMT為核心，能力圈不斷擴(kuò)大，2020年末，基金大幅減配TMT板塊，增配周期、醫(yī)藥板塊，2021年末，基金大幅減配周期板塊、重倉消費(fèi)板塊。截至2022年中，基金最新板塊配置比例為消費(fèi)板塊92.89%、周期板塊7.11%。
　　超額收益主要來源于精選個(gè)股：我們將Brinson分析結(jié)果中的交互收益合并至選股收益中，從結(jié)果來看，一方面基金可以較為穩(wěn)定獲取超額收益，16個(gè)報(bào)告期超額收益均為正，其中12個(gè)報(bào)告期取得顯著正收益，歷史各期平均超額收益為34.86%；另一方面，歷史各期平均選股收益、行業(yè)配置收益分別為26%、8.85%，超額收益主要來源于個(gè)股。金梓才總體上秉承自上而下的投資理念，從產(chǎn)業(yè)出發(fā)，在把握行業(yè)Beta的基礎(chǔ)上，精選個(gè)股尋找Alpha。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、測(cè)算，文中部分?jǐn)?shù)據(jù)有一定滯后性，同時(shí)存在第三方數(shù)據(jù)提供不準(zhǔn)確風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不能保證未來的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議；產(chǎn)品的表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、行業(yè)基本面超預(yù)期變動(dòng)、市場(chǎng)波動(dòng)、風(fēng)格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在一定波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，投資者需充分認(rèn)知自身風(fēng)險(xiǎn)偏好以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力，基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。