>> 德邦證券-德邦金工擇時周報：市場情緒修復(fù)，TMT行業(yè)ETF凈流入居前-230108
| 上傳日期： |
2023/1/8 |
大小： |
3285KB |
| 格式： |
pdf 共27頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
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作者： |
肖承志 |
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A股整上漲。A股整體上漲，其中國證2000上漲3.63%；海外市場表現(xiàn)分化，其中道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲1.46%，法國CAC40上漲5.98%，恒生指數(shù)上漲6.12%，阿根廷MERV上漲5.79%。
本周北向資金表現(xiàn)凈流入，兩市成交額有所回升。北向資金成交凈買入200億元，兩融余額增加67億元。從情緒面來看，本周日均成交額8,135.20億元，成交額較上周回升。
滬深300偏樂觀，創(chuàng)業(yè)板指注意階段性回調(diào)風險。滬深300擇時觀點：一，滬深300指數(shù)于2022年7月24日觸發(fā)金叉信號，當前快慢線差值下降至0以下；二，從滬深300成分股多空狀態(tài)推演看，當前多頭比例較高，仍然認為模型的翻多概率會進一步增加；三、從模型信號強弱轉(zhuǎn)換看，看多信號增強，對后續(xù)大盤走勢依然持偏樂觀態(tài)度。創(chuàng)業(yè)板擇時觀點：一，創(chuàng)業(yè)板指擇時模型快慢線差值突破0線，本周下降至0以下；二，本周創(chuàng)業(yè)板上漲，4月底以來創(chuàng)業(yè)板指底部反彈幅度由上周9.13%上升至12.63%，結(jié)合擇時模型信號注意階段性回調(diào)風險。
本周房地產(chǎn)、家電、計算機景氣度邊際提升居前。從行業(yè)趨勢角度來看，擴散指數(shù)排名前六的中信一級行業(yè)分別是煤炭、消費者服務(wù)、房地產(chǎn)、汽車、通信、醫(yī)藥。從周度環(huán)比變化來看，行業(yè)擴散指數(shù)變化排名前六的中信一級行業(yè)分別是房地產(chǎn)、家電、計算機、電力設(shè)備及新能源、通信、機械。
本周科創(chuàng)50ETF、芯片ETF凈流入居前。本周全部寬基ETF當中，凈流入第一的是產(chǎn)品科創(chuàng)50ETF，寬基ETF標的指數(shù)凈流入第一的是科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)，周成交額最高的代表產(chǎn)品：雙創(chuàng)50ETF（159781.SZ，6.7）。本周全部行業(yè)/主題ETF當中，凈流入第一的產(chǎn)品是芯片ETF(11.07)，而將ETF產(chǎn)品按行業(yè)分類，本周凈流入第一的行業(yè)是TMT。
融資凈買入電力設(shè)備及新能源、基礎(chǔ)化工、電子等，北向凈買入電力設(shè)備及新能源、銀行、非銀行金融等。本周中信一級行業(yè)中融資余額上升最多的五個行業(yè)分別是電力設(shè)備及新能源、基礎(chǔ)化工、電子、有色金屬和銀行。本周中信一級行業(yè)中北向資金成交凈買入最多的五個行業(yè)分別是電力設(shè)備及新能源、銀行、非銀行金融、食品飲料和電子。
本周五糧液北向流入居前，關(guān)注寶豐能源大額解禁。從北向資金凈流入個股分布看，本周凈流入居前個股有五糧液、寧德時代、中國平安、貴州茅臺、東方財富；下周預(yù)計解禁規(guī)模居前的公司有寶豐能源、電投產(chǎn)融、天岳先進、妙可藍多、創(chuàng)耀科技。
綜合來看，本周市場整體上漲。從大盤擇時模型看，滬深300目前快慢線差值下降至0以下，創(chuàng)業(yè)板指擇時模型快慢線差值下降至0以下，4月底以來創(chuàng)業(yè)板指底部反彈幅度較上周上升，注意階段回調(diào)風險。寬基ETF中，本周以科創(chuàng)50指數(shù)為標的的ETF流入居前，行業(yè)ETF中芯片ETF流入居前，結(jié)合擴散指標來看，認為當前可重點關(guān)注房地產(chǎn)、家電、計算機、電力設(shè)備及新能源、通信、機械。
風險提示：海外市場波動風險，宏觀數(shù)據(jù)、政策變化風險，模型失效風險
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