>> 德邦證券-德邦金工擇時(shí)周報(bào)：A股主要指數(shù)集體上漲，創(chuàng)業(yè)類指數(shù)標(biāo)的ETF凈流入居前-221211
| 上傳日期： |
2022/12/11 |
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| 格式： |
pdf 共27頁(yè) |
來(lái)源： |
德邦證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
肖承志 |
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投資要點(diǎn)：
A股整體上漲，美股領(lǐng)跌全球。A股整體上漲，其中茅指數(shù)上漲4.41%；海外市場(chǎng)整體表現(xiàn)分化，其中道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌2.77%，法國(guó)CAC40下跌0.96%，恒生指數(shù)上漲6.56%，馬尼拉綜指上漲1.39%。
本周北向資金表現(xiàn)凈流入，兩市成交額有所回升。北向資金成交凈買入66億元，兩融余額增加108億元。從情緒面來(lái)看，本周日均成交額9,766.04億元，成交額較上周回升。
滬深300偏樂(lè)觀，創(chuàng)業(yè)板指注意階段性回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。滬深300擇時(shí)觀點(diǎn)：一，滬深300指數(shù)于2022年7月24日觸發(fā)金叉信號(hào)，當(dāng)前快慢線差值在0值附近；二，從滬深300成分股多空狀態(tài)推演看，雖然當(dāng)前空頭比例較高，但多頭比例已經(jīng)增加，仍然認(rèn)為模型的翻多概率會(huì)進(jìn)一步增加；三、從模型信號(hào)強(qiáng)弱轉(zhuǎn)換看，看多信號(hào)有所減弱，但對(duì)后續(xù)大盤走勢(shì)依然持偏樂(lè)觀態(tài)度。創(chuàng)業(yè)板擇時(shí)觀點(diǎn)：一，創(chuàng)業(yè)板指擇時(shí)模型快慢線差值突破0線，本周繼續(xù)下行；二，本周創(chuàng)業(yè)板上漲，4月底以來(lái)創(chuàng)業(yè)板指底部反彈幅度由上周10.83%上升至12.56%，結(jié)合擇時(shí)模型信號(hào)注意階段性回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。
本周消費(fèi)者服務(wù)、食品飲料、商貿(mào)零售景氣度邊際提升居前。從行業(yè)趨勢(shì)角度來(lái)看，擴(kuò)散指數(shù)排名前六的中信一級(jí)行業(yè)分別是煤炭、消費(fèi)者服務(wù)、石油石化、建筑、房地產(chǎn)、交通運(yùn)輸。從周度環(huán)比變化來(lái)看，行業(yè)擴(kuò)散指數(shù)變化排名前六的中信一級(jí)行業(yè)分別是消費(fèi)者服務(wù)、食品飲料、商貿(mào)零售、紡織服裝、國(guó)防軍工、有色金屬。
本周科創(chuàng)50ETF、中藥ETF凈流入居前。本周全部寬基ETF當(dāng)中，凈流入第一的是產(chǎn)品科創(chuàng)50ETF，寬基ETF標(biāo)的指數(shù)凈流入第一的是科創(chuàng)50指數(shù)，周成交額最高的代表產(chǎn)品：科創(chuàng)50ETF（588000.SH，102.02）。本周全部行業(yè)/主題ETF當(dāng)中，凈流入第一的產(chǎn)品是中藥ETF(11.01)，而將ETF產(chǎn)品按行業(yè)分類，本周凈流入第一的行業(yè)是TMT。
融資凈買入醫(yī)藥、機(jī)械、建筑等，北向凈買入食品飲料、家電、醫(yī)藥等。本周中信一級(jí)行業(yè)中融資余額上升最多的五個(gè)行業(yè)分別是醫(yī)藥、機(jī)械、建筑、基礎(chǔ)化工和國(guó)防軍工。本周中信一級(jí)行業(yè)中北向資金成交凈買入最多的五個(gè)行業(yè)分別是食品飲料、家電、醫(yī)藥、房地產(chǎn)和有色金屬。
本周美的集團(tuán)北向流入居前，關(guān)注郵儲(chǔ)銀行大額解禁。從北向資金凈流入個(gè)股分布看，本周凈流入居前個(gè)股有美的集團(tuán)、五糧液、邁瑞醫(yī)療、寧德時(shí)代、比亞迪；下周預(yù)計(jì)解禁規(guī)模居前的公司有郵儲(chǔ)銀行、芯源微、節(jié)能風(fēng)電、光啟技術(shù)、東芯股份。
綜合來(lái)看，本周市場(chǎng)整體上漲，市場(chǎng)交易情緒較上周繼續(xù)回升。從大盤擇時(shí)模型看，滬深300目前快慢線差值在0值附近，創(chuàng)業(yè)板指擇時(shí)模型快慢線差值突破0線，本周繼續(xù)下行，4月底以來(lái)創(chuàng)業(yè)板指底部反彈幅度較上周上升，注意階段回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。寬基ETF中，本周以科創(chuàng)50指數(shù)為標(biāo)的的ETF流入居前，行業(yè)ETF中中藥ETF流入居前，結(jié)合擴(kuò)散指標(biāo)來(lái)看，認(rèn)為當(dāng)前可重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi)者服務(wù)、食品飲料、商貿(mào)零售、紡織服裝、國(guó)防軍工。
風(fēng)險(xiǎn)提示：海外市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，宏觀數(shù)據(jù)、政策變化風(fēng)險(xiǎn)，模型失效風(fēng)險(xiǎn)
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