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投資摘要：
　　2022年信創(chuàng)政策暖風頻吹，79號文提振需求空間。2022年國家層面頒布多項政策完善信創(chuàng)落地頂層規(guī)劃。2022年9月國資委下發(fā)79號文，規(guī)定所有國企央企須在2027年完成信創(chuàng)全替代，有效提振信創(chuàng)市場空間，助力信創(chuàng)從黨政試點走向行業(yè)信創(chuàng)，“2+8+N”落地體系全面打開。2023年作為信創(chuàng)繼往開來之年，建議關注黨政、金融和醫(yī)療領域信創(chuàng)投資機會。
　　黨政信創(chuàng)：未來持續(xù)下沉放量，電子政務國產(chǎn)化開啟。
　　電子公文系統(tǒng)已全面推廣，未來持續(xù)下沉放量。2022年是黨政信創(chuàng)三年全面推廣階段的收官之年，目前市級以上電子公文系統(tǒng)國產(chǎn)化改造基本完成，23年將進一步向區(qū)縣一級下沉擴張，預計將在未來5年內完成替換。
　　電子政務接棒電子公文，成為下一階段國產(chǎn)化重點。2022年1月6日《“十四五"推進國家政務信息化規(guī)劃》的發(fā)布標志著電子政務成為下一階段黨政信創(chuàng)的建設重點。后續(xù)隨著數(shù)字政府的深化和推進，我們認為電子政務市場將會穩(wěn)定增長，2025年將超過5000億，黨政信創(chuàng)發(fā)展空間廣闊。
　　金融信創(chuàng)：進入全面推廣階段沿三條路徑持續(xù)滲透
　　22年金融信創(chuàng)大單頻現(xiàn)，需求端釋放積極信號。2022年中國農業(yè)銀行、中國建設銀行等大型銀行接連公示大額國產(chǎn)化采購中標結果，采購范圍涵蓋服務器、PC等硬件以及操作系統(tǒng)軟件。中小銀行和其他金融機構也增加了國產(chǎn)軟硬件的采購比例，國產(chǎn)化采購集中在OA、云服務和數(shù)據(jù)庫等領域，招標要求中“信創(chuàng)適配”被多次提及。
　　我們認為未來金融信創(chuàng)將沿著三條路徑持續(xù)滲透：由底層硬件到上層軟件；有外圍系統(tǒng)到核心系統(tǒng)；由大型機構到中小機構。
　　醫(yī)療信創(chuàng)：政策與數(shù)字化轉型雙重助力醫(yī)療信創(chuàng)拉開序幕
　　22年醫(yī)療信創(chuàng)招標額井噴式增長。2022年醫(yī)療信創(chuàng)招標金額達到31.91億元，接近前一年的9倍。
　　政策與醫(yī)療信息化共同助推信創(chuàng)落地。2022年醫(yī)療信創(chuàng)利好政策頻發(fā)，中央出臺多項政策加強對醫(yī)療信創(chuàng)的頂層設計。未來信創(chuàng)將與醫(yī)療機構數(shù)字化轉型深度融合，助推醫(yī)療行業(yè)國產(chǎn)替代化建設。
　　從招標項目來看，目前醫(yī)院信創(chuàng)主要集中于HIS（醫(yī)院管理信息系統(tǒng)）、電子病歷和核心管理系統(tǒng)的國產(chǎn)化替代建設。在中標單位方面，當前醫(yī)療信創(chuàng)行業(yè)格局較為分散，但規(guī)模較大的招標項目對于醫(yī)療信創(chuàng)行業(yè)龍頭偏好明顯。
　　市場回顧：
　　本周計算機板塊表現(xiàn)強勢。本周計算機板塊上漲5.89%，在申萬一級行業(yè)中排名2/31。
　　本周申萬計算機行業(yè)指數(shù)前十大權重股中，紫光股份、德賽西威和深信服漲幅較大，?？低暢霈F(xiàn)下跌。
　　本周計算機板塊漲幅前十名的公司主要集中在智慧城市、智慧交通、數(shù)字人民幣、數(shù)字政府等領域。
　　申萬計算機行業(yè)指數(shù)當前滾動市盈率為50.80，近五年分位值35.01%，仍處于歷史估值的偏低位置。
　　風險提示：市場情緒風險；政策推進力度不及預期風險；技術落地不及預期風險；客戶IT預算緊縮風險等。