>> 勝利證券-勝利早報-230110
| 上傳日期： |
2023/1/10 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
勝利證券 |
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勝利即日觀點
隔夜美股三大指數(shù)漲跌不一，納指表現(xiàn)較好，其中，半導(dǎo)體、互聯(lián)網(wǎng)科技等繼續(xù)強(qiáng)勁，消費等弱。昨日A股滬深兩市與港股收漲，其中，互聯(lián)網(wǎng)科技、生物醫(yī)藥等強(qiáng)勢，酒旅等弱。昨晚美股早盤沖高，因最新的新增就業(yè)數(shù)據(jù)與工資增長數(shù)據(jù)增速明顯放緩，華爾街言論表示其減輕美聯(lián)儲收緊貨幣政策的壓力，但是昨晚美聯(lián)儲兩位重要官員表示支持加息至超過5%才考慮降息，這種鷹派言論導(dǎo)致美股漲幅收窄。鷹派言論僅對市場影響有限，市場預(yù)期美國未來一個季度仍處於信用收縮與流動性收緊階段，而中線看，市場預(yù)期在今年下半年，美國通脹增速回落至目標(biāo)區(qū)間與停止加息是大概率事件，短期市場大幅下跌為中線部署提供機(jī)會。國內(nèi)方面，預(yù)計國內(nèi)政府將增強(qiáng)刺激經(jīng)濟(jì)的力度，持續(xù)推行並落實寬鬆貨幣政策與擴(kuò)張性財政政策。一季度是銀行信貸放開旺季，受疫情壓抑兩年的流動性需求將大量流入市場，包括最近優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)企業(yè)與商業(yè)銀行達(dá)成信貸資金、國債與專項債資金戰(zhàn)略合作協(xié)議等。同時，一季度，被疫情壓抑的酒旅消費、文娛消費等恢復(fù)強(qiáng)勁增長。最近金融監(jiān)管部門宣佈“14家平臺企業(yè)金融業(yè)務(wù)專項整改已基本完成，支持地產(chǎn)、汽車等消費”，螞蟻金融宣佈完成增資擴(kuò)股，這些消息反映了國家加緊取消或減少收縮型政策，加大推出擴(kuò)張型政策。判斷國內(nèi)進(jìn)入新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀週期，市場流動性充裕，海外資金流入配置中國資產(chǎn)，人民幣兌美元升值，宏觀面非常有利於中國股票資產(chǎn)價格表現(xiàn)。策略上，繼續(xù)重點關(guān)注可以受益於大量信貸投放與疫情防控放鬆的商品與服務(wù)消費行業(yè)等優(yōu)質(zhì)企業(yè)，國內(nèi)政策糾偏而受益的互聯(lián)網(wǎng)科技、文化娛樂等行業(yè)超跌反彈的機(jī)會，以及因中上游材料價格下跌，新能源行業(yè)下游的建設(shè)與運營企業(yè)業(yè)績進(jìn)入高增長。
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