>> 西部證券-晨會紀要-230113
| 上傳日期： |
2023/1/13 |
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| 359KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
雒雅梅 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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【通信】德科立（688205.SH）首次覆蓋報告：長距離光傳輸領先企業(yè)，邁入成長新階段
我們預計公司2022-2024年營業(yè)收入分別為7.67/9.63/12.22億元(YOY+4.8%/+25.7%/+26.8%)；歸母凈利潤分別為1.11/1.62/2.16億元(YOY-12.0%/+45.6%/+33.4%),當前股價對應PE分別為42/29/22倍。給予2023年目標PE估值為34x，對應目標價56.62元。首次覆蓋，給予“增持”評級。
【宏觀】2022年12月通脹數(shù)據(jù)點評：低基數(shù)推升短期通脹
12月CPI同比增速回升至1.8%，受上年低基數(shù)影響。食品價格回升，主由蔬菜、水果價格上漲推動；能源價格回落；核心CPI小幅回升。12月PPI同比增速下降0.7%，有所回升。今年春節(jié)較早，1月CPI可能超過2%，但全年通脹壓力可能有限。今年國內(nèi)經(jīng)濟回升幅度預計低于2021年，核心CPI漲幅可能難以超過2021年高點。PPI方面，近期黑色、有色價格有所上漲；但全球經(jīng)濟下行仍然給商品價格帶來下行壓力。
【電力設備】當升科技（300073.SZ）2022年業(yè)績預告點評：22年業(yè)績略超預期，產(chǎn)品多元化進展順利
鑒于公司盈利能力穩(wěn)定，我們上調(diào)公司2022-2024年歸母凈利潤預測至22.5/28.1/33.0億元（原預測20.0/27.1/32.6億元），同比增長106.0%/25.1%/17.5%，對應PE為13.3x/10.6x/9.0x，維持“買入”評級。
【電力設備】億緯鋰能（300014.SZ）2022年度業(yè)績預告點評：鐵鋰產(chǎn)能加速釋放，儲能業(yè)務持續(xù)高增
投資建議：考慮公司擴產(chǎn)加速，我們預計公司2022-2024年歸母凈利潤至34.14/70.45/102.85億元，同比+17.5%/+106.3%/+46.0%，對應EPS分別為1.67/3.45/5.04元，維持“買入”評級。
風險提示：競爭加?。划a(chǎn)能釋放不及預期；下游需求不及預期
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