>> 海通證券-每日早報-230113
| 上傳日期： |
2023/1/13 |
大小： |
871KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
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作者： |
羅蕾 |
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宏觀
核心通脹：或將啟動——12月物價數(shù)據(jù)點評。2022年四季度或就是核心消費價格低點，接下來有望逐步上行。根據(jù)我們跟蹤的高頻數(shù)據(jù)，在2022年12月下旬，我國全國層面的人口流動數(shù)據(jù)已經(jīng)觸底，而后大部分城市的交通出行呈現(xiàn)出持續(xù)修復的趨勢。因而我們預計，11、12月應該就是核心CPI的低點，隨著疫情高峰過去，人口出行持續(xù)恢復，在接下來幾個月，我們或能看到服務CPI環(huán)比數(shù)據(jù)的上行。
金融工程
機構調研跟蹤（2023.01.03-2023.01.06）。根據(jù)Wind統(tǒng)計，上周A股機構調研活動場數(shù)總計135次，環(huán)比下降2次；被調研的公司數(shù)量為106家，環(huán)比下降1家。上周北京、上海、深圳三大交易所被調研公司的調研活動場數(shù)占比分別為1.48%、8.15%、90.37%，北證、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、主板被調研公司的調研活動場數(shù)占比分別為1.48%、40.74%、3.70%、54.07%。上周累計調研機構家數(shù)最多的前三大行業(yè)依次為家電（461家）、汽車（453家）、機械（433家）。
重點個股及其他點評
中鼎股份（000887）：智能電動相關訂單獲取加速。中鼎股份擁有全球領先技術競爭力、國際化管理能力核心競爭力和持續(xù)創(chuàng)新文化競爭力。經(jīng)歷海外并購“全球并購”、“中國落地”、“海外管控”三個階段，積累了豐富的國際化管理經(jīng)驗。中鼎股份通過了ISO/IATF16949、ISO14001、ISO/IEC17025等質量、環(huán)境及試驗室體系認證。近期公司發(fā)力智能電動，加速獲得相關訂單。隨著智能電動相關訂單的釋放，我們認為公司的營收和業(yè)績有望穩(wěn)健增長。
博敏電子（603936）：陶瓷襯板+IC載板擴產(chǎn)推進，產(chǎn)品結構優(yōu)化再下一城。公司公告與合肥經(jīng)開區(qū)管委會簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，擬于經(jīng)開區(qū)投資50億元建設博敏陶瓷襯板及IC封裝基板產(chǎn)業(yè)基地項目。AMB陶瓷襯板受益SiC滲透率提升，產(chǎn)能擴充助力成長。加碼IC載板，優(yōu)化PCB產(chǎn)品結構。我們認為，封裝載板為PCB行業(yè)增長最快的細分子行業(yè)且具備高技術壁壘，通過布局IC載板，公司有望實現(xiàn)PCB產(chǎn)品高端化升級。傳統(tǒng)PCB業(yè)務有望復蘇。
宇瞳光學（300790）：傳統(tǒng)安防靜待拐點，車載光學放量在即。安防監(jiān)控鏡頭龍頭，機器視覺、車載多領域發(fā)力。傳統(tǒng)安防鏡頭靜待需求拐點，智能家居鏡頭快速成長。車載光學打造第二成長曲線，23年有望開啟放量。高像素產(chǎn)品、境外市場拓展有望帶動毛利率提升。擬發(fā)行可轉債加碼安防高清鏡頭、車載鏡頭、機器視覺鏡頭。
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