>> 國盛證券-銀行業(yè)本周聚焦：4家銀行業(yè)績快報情況如何？-230115
| 上傳日期： |
2023/1/16 |
大小： |
1567KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
馬婷婷,陳功 |
| 行業(yè)名稱： |
銀行 |
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一、4家銀行22A業(yè)績快報匯總：各家銀行表現(xiàn)如何？
截止目前共有招商銀行、中信銀行、常熟銀行、無錫銀行4家披露22A業(yè)績快報：整體來看，Q4單季度營收端增速均有所下滑，利潤保持較快穩(wěn)定的增長；資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)健。具體來看：
1、招商銀行：Q4存款高增表現(xiàn)亮眼，非息收入波動，利潤增速穩(wěn)步提升。
1）業(yè)績：全年營收增速略有放緩至4.1%，受資本市場波動（財富管理及投資收益等）以及債市調(diào)整影響非息收入Q4單季度同比減少10.2%；息差及利息凈收入保持穩(wěn)定。信用成本下行支撐利潤釋放，2022年全年利潤增速達15.1%，其中Q4單季度增速為18.2%，較Q3繼續(xù)提升。
2）業(yè)務(wù)：Q4總資產(chǎn)增加4300億（環(huán)比+4.4%），其中貸款增加571億（環(huán)比+1.0%）情況下，存款增長亮眼，單季度存款高增4457億（環(huán)比+6.3%）。部分由于Q4理財轉(zhuǎn)換留存為存款，也反映出招商銀行高凈值客戶粘性高、留存比例高的優(yōu)勢。
3）資產(chǎn)質(zhì)量：年末不良率0.96%，撥備覆蓋率為451%，撥貸比4.32%，均環(huán)比保持基本穩(wěn)定。
2、常熟銀行：業(yè)績高增長，Q4微貸投放加速。
1）業(yè)績：全年營收、利潤增速分別為15.1%、25.4%，保持較快增長。其中Q4單季度營收環(huán)比下降13pc，部分原因或由于響應(yīng)國家政策，在Q4集中申請對存量小微貸款貼息，這部分2023年央行將會返還。排除這一因素后Q4營收增速或相對平穩(wěn)，息差水平環(huán)比也預(yù)計或基本持平。
2）業(yè)務(wù)：Q4疫情防控優(yōu)化下微貸加速投放。貸款較年初+18.8%至1934億，其中Q4單季度貸款增長61億（環(huán)比+3.3%），投放加速，此外考慮ABS投放的部分信貸投放力度明顯加大。主要是疫情管控優(yōu)化后小微及個人信貸需求有一定回暖，疊加臨近年底考核，客戶經(jīng)理加大投放。
3）資產(chǎn)質(zhì)量：年末不良率0.81%（環(huán)比略升3bps），撥備覆蓋率537%，均保持較優(yōu)水平且基本穩(wěn)定。
3、無錫銀行：全年營收、利潤增速分別為3.0%、26.7%。其中Q4單季度營收、利潤增速分別為-7.5%、45%，環(huán)比Q3分別-14.0pc、+42.4pc，波動較大。主要原因為營收端息差受大行競爭影響存在壓力；利潤端在資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好情況下（年末不良率環(huán)比下降5bps至0.81%，撥備覆蓋率提升13.7pc至552.7%）撥備釋放利潤。
4、中信銀行：全年營收、利潤增速分別為3.3%（環(huán)比持平）、11.6%（環(huán)比小幅下降0.01pc），或與行業(yè)趨勢一致，凈息差有所收窄導(dǎo)致凈利息收入增速有所放緩。資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，年末不良率1.27%（環(huán)比持平）；撥備覆蓋率環(huán)比小幅下降0.6pc至201.3%。
二、央行2022年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會有哪些關(guān)注點？
1、地產(chǎn)方面：1）央行貨幣政策司司長鄒瀾表示，2022年9月“階段性放寬新發(fā)放首套房貸利率下限”政策出臺帶動了新發(fā)放房貸利率下降：12月全國平均新發(fā)放個人住房貸款利率為4.26%（同比下降1.37pc），為2008年來最低水平。2）央行正在研究推出幾項結(jié)構(gòu)性工具，主要重點支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)運行，包括保交樓貸款支持計劃、住房租賃貸款支持計劃等，目前尚未有詳細細節(jié)，需持續(xù)關(guān)注后續(xù)政策落地情況。3）為防范風(fēng)險擴散至優(yōu)質(zhì)房企，有關(guān)部門已起草《改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負債表計劃行動方案》，重點推進“資產(chǎn)激活”、“負債接續(xù)”、“權(quán)益補充”、“預(yù)期提升”四個方面共21項工作任務(wù)，其中包括設(shè)立全國性資產(chǎn)管理公司專項再貸款、設(shè)立住房租賃貸款支持計劃等一系列新舉措。方案設(shè)定了優(yōu)質(zhì)房企條件，沒有具體名單，由金融機構(gòu)自主把握，靈活性或較強。
2、民營小微方面：1）披露2022年11月新發(fā)放普惠小微企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.9%，處于歷史較低水平。2）未來基調(diào)仍是加大對民營小微的支持力度：如擴大民營企業(yè)債券融資規(guī)模，2022年11月單月支持民營企業(yè)發(fā)行債券169億元。
3、其他方面：1）節(jié)奏上，會合理把握信貸投放力度和節(jié)奏，適時靠前發(fā)力；2）總量上，在合理適度基礎(chǔ)上確保社會總需求得到有力支撐；3）行業(yè)投向方面，引導(dǎo)金融機構(gòu)切實加強和改進金融服務(wù)，加大向制造業(yè)、服務(wù)行業(yè)民營小微企業(yè)的傾斜支持力度。4）通脹方面，預(yù)計2023年通脹水平總體仍將保持溫和，但也需關(guān)注通脹反彈潛在可能性。
重點數(shù)據(jù)跟蹤權(quán)益市場跟蹤：
1）交易量：本周股票日均成交額7361.76億元，環(huán)比上周減少774.34億元。
2）兩融：余額1.54萬億元，較上周減少0.09%。
3）基金發(fā)行：本周非貨幣基金發(fā)行份額104.40億，環(huán)比上周增加94.80億。1月以來共計發(fā)行114.00億，同比減少184.48億。其中股票型31.82億，同比減少29.18億；混合型9.59億，同比減少169.13億。
利率市場跟蹤：
1）同業(yè)存單：A、量：根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模為4293.30億元，環(huán)比上周增加3174.30億元；當(dāng)前同業(yè)存單余額14.10萬億元，相比12月末減少56.90億元；B、價：本周同業(yè)存單發(fā)行利率為2.48%，環(huán)比上周增加26bps；1月至今發(fā)行利率為2.43%，較12月減少14bps。
2）票據(jù)利率：本周半年國有大行+股份行轉(zhuǎn)貼現(xiàn)平均利率為1.95%，環(huán)比上周增加36
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