>> 國元國際-晨報-230116
| 上傳日期： |
2023/1/16 |
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| 888KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
國元國際 |
| 評級： |
-- |
作者： |
李承儒,陳欣,楊義瓊 |
| 下載權限： |
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【交易觀點】
中國電力(2380 HK)：發(fā)盈喜預計22年盈利介于人民幣23-27億元，符合預期
事件：
公司發(fā)布盈喜公告，預計截至2022年12月31日止年度，公司權益持有人應占利潤將介乎約人民幣23億元至人民幣27億元之間。與2021年度的虧損比較，轉虧為盈。盈利改善主要是由于(i)光伏及風力發(fā)電產生的收入和經營利潤大幅上升；(ii)出售新源融合(北京)電力有限公司60%股權的收益約人民幣6.5億元；及(iii)從中電國際新能源控股有限公司及中國電力(新能源)控股有限公司收購23家公司所產生的收益約人民幣15億元，因交割完成時較簽訂合同時的股價變動導致與收購凈資產的公允值之間存在差異。
點評：
1）發(fā)盈喜預計22年盈利介于人民幣23-27億元，基本符合市場預期?？紤]到一次性收益因素的影響，或反應出22年公司火電虧損面較大，這屬于火電行業(yè)普遍情況，市場已有預期。
2）基于公司與煤炭公司聯營戰(zhàn)略，預期23年公司火電將較大幅度實際盈利，加上風光裝機的快速增長，有望帶來23年業(yè)績實現較大幅度增長。
總體來看，公司在目前時點發(fā)布盈喜有利于提振市場信心，我們中長期持續(xù)看好母公司資產注入預期下，公司綠電快速轉型和估值提升，建議擇機布局。
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